చాలామంది స్టాక్ మార్కెట్ లో ఇన్వెస్ట్ చేసేటప్పుడు, ఏ కంపెనీలు మంచివి, ఏవి కావు అని కన్ఫ్యూజ్ అవుతుంటారు. ఒక మంచి కంపెనీని గుర్తించడానికి మనం చాలా metrics చూడాలి. వాటిల్లో చాలా ముఖ్యమైనది Return on Invested Capital (ROIC). ఈరోజు మనం ROIC అంటే ఏంటి, అది ఇన్వెస్టర్లకు ఎలా ఉపయోగపడుతుంది అనేది సింపుల్ గా, మన భాషలో తెలుసుకుందాం.

What is Return on Invested Capital (ROIC)?

సింపుల్ గా చెప్పాలంటే, ఒక కంపెనీ తన బిజినెస్ లో పెట్టిన మొత్తం డబ్బును (Invested Capital) ఎంత సమర్థవంతంగా లాభాలుగా మారుస్తుందో చెప్పేదే Return on Invested Capital (ROIC). అంటే, మీరు ఒక కంపెనీలో ఒక రూపాయి ఇన్వెస్ట్ చేస్తే, అది మీకు ఎంత లాభం సంపాదించి పెడుతుంది అని తెలుసుకోవడానికి ROIC ఉపయోగపడుతుంది.

ఇది ఒక కంపెనీకి ఎంత Profitability మరియు Efficiency ఉన్నాయో చూపిస్తుంది. ఒక కంపెనీ తన Invested Capital ని ఎంత బాగా వాడుకుని లాభాలు సంపాదిస్తుందో ROIC ద్వారా అర్థం చేసుకోవచ్చు. ఇది Basics of Stock market లో మనం నేర్చుకునే Fundamental Analysis లో ఒక కీలకమైన భాగం.

How to Calculate ROIC

ROIC ని లెక్కించడం చాలా సింపుల్:

ROIC = Net Operating Profit After Tax (NOPAT) / Invested Capital

• Net Operating Profit After Tax (NOPAT): ఇది కంపెనీ తన రెగ్యులర్ బిజినెస్ కార్యకలాపాల ద్వారా సంపాదించిన లాభం, పన్నులు తీసేసిన తర్వాత. వడ్డీ ఖర్చులు, పన్నులు తీసేయడానికి ముందున్న Operating Income ని పన్ను రేటుతో సర్దుబాటు చేస్తే NOPAT వస్తుంది.
• Invested Capital: ఇది కంపెనీ ఆపరేషన్స్ లో ఇన్వెస్ట్ చేసిన మొత్తం డబ్బు. ఇందులో షేర్ హోల్డర్స్ డబ్బు (Equity) మరియు కంపెనీ తీసుకున్న అప్పు (Debt) కూడా కలిపి ఉంటాయి. అంటే, కంపెనీ తన బిజినెస్ ని నడపడానికి ఉపయోగించిన మొత్తం డబ్బు అన్నమాట.

Why ROIC Matters for Investors

ఒక ఇన్వెస్టర్ గా మనకు ROIC చాలా ముఖ్యం. ఎందుకంటే:

1. కంపెనీ సమర్థత: ROIC ఎక్కువ ఉంటే, ఆ కంపెనీ తన డబ్బును చాలా సమర్థవంతంగా వాడుకుంటూ ఎక్కువ లాభాలు సంపాదిస్తుందని అర్థం. అంటే, తక్కువ ఇన్వెస్ట్ మెంట్ తో ఎక్కువ రిటర్న్స్ జనరేట్ చేస్తుంది.
2. పోటీతత్వం: కొన్ని కంపెనీలు ఎక్కువ ROIC ని consistently మెయింటెయిన్ చేయగలుగుతాయి. అలాంటి కంపెనీలకు ఒక Strong Competitive Advantage ఉంటుంది.
3. గ్రోత్ పొటెన్షియల్: అధిక ROIC ఉన్న కంపెనీలు తమ లాభాలను మళ్ళీ బిజినెస్ లో ఇన్వెస్ట్ చేసి, ఇంకా వేగంగా పెరిగే అవకాశం ఉంటుంది.

ఉదాహరణ: A, B కంపెనీలు

రెండు కంపెనీలను తీసుకుందాం:

• కంపెనీ A: తన బిజినెస్ లో 100 కోట్ల Invested Capital తో, సంవత్సరానికి 20 కోట్ల NOPAT సంపాదిస్తుంది.
• కంపెనీ B: తన బిజినెస్ లో 100 కోట్ల Invested Capital తో, సంవత్సరానికి 10 కోట్ల NOPAT సంపాదిస్తుంది.

ఇక్కడ,

• కంపెనీ A యొక్క ROIC = (20 కోట్లు / 100 కోట్లు) * 100 = 20%
• కంపెనీ B యొక్క ROIC = (10 కోట్లు / 100 కోట్లు) * 100 = 10%

ఏ కంపెనీ బాగుంది? అవును, కంపెనీ A. ఎందుకంటే, అదే మొత్తం Invested Capital కి కంపెనీ A రెట్టింపు లాభాలు సంపాదిస్తోంది. ఇలాంటి కంపెనీల్లో పెట్టుబడి పెడితే ఎక్కువ లాభాలు వచ్చే అవకాశం ఉంటుంది కదా!

Good ROIC vs. Bad ROIC

సాధారణంగా, ROIC 10% కంటే ఎక్కువ ఉంటే మంచిదిగా భావిస్తారు. 15% లేదా 20% కంటే ఎక్కువ ఉంటే, అది చాలా గొప్ప కంపెనీ అని చెప్పొచ్చు. అయితే, ఇది కంపెనీ ఉన్న సెక్టార్ ని బట్టి మారుతుంది. కొన్ని సెక్టార్ లలో 8-10% మంచిదే కావచ్చు, మరికొన్నింటిలో 20% ఉన్నా కూడా ఆశించినంత ఉండకపోవచ్చు. కాబట్టి, ఎప్పుడూ ఒకే సెక్టార్ లో ఉన్న కంపెనీలను మాత్రమే పోల్చాలి.

ROIC and Company Growth

ఒక కంపెనీ అధిక ROIC ని సాధించి, ఆ లాభాలను మళ్ళీ తన బిజినెస్ లోనే రీఇన్వెస్ట్ చేస్తే, అది మరింత వేగంగా వృద్ధి చెందుతుంది. దీనివల్ల కంపెనీ Intrinsic Value పెరుగుతుంది, long-term లో షేర్ హోల్డర్స్ కి మంచి రిటర్న్స్ ఇస్తుంది. ఇలాంటి కంపెనీలనే mentorship లో మనం ఎలా గుర్తించాలో నేర్పిస్తాను.

Limitations of ROIC

ROIC ఒక మంచి indicator అయినప్పటికీ, దానిని ఒక్కదాన్నే చూసి నిర్ణయం తీసుకోకూడదు. ఎందుకంటే:

• Past Performance: ROIC అనేది గత పనితీరును చూపిస్తుంది, భవిష్యత్తును గ్యారంటీ ఇవ్వదు.
• Accounting Practices: కంపెనీల అకౌంటింగ్ విధానాలు ROIC లెక్కల మీద ప్రభావం చూపవచ్చు.
• Industry Specifics: వేర్వేరు సెక్టార్ లలో ROIC విలువలు చాలా తేడాగా ఉంటాయి. అందుకే ఎప్పుడూ Peer Companies తోనే పోల్చాలి.

కాబట్టి, ROIC తో పాటు P/E Ratio, Debt-to-Equity Ratio, Cash Flow, Market Cap వంటి ఇతర Financial Metrics ని కూడా చూడాలి. మీకు Stock Market Library లో ఇలాంటి చాలా metrics గురించి డీటెయిల్డ్ ఇన్ఫర్మేషన్ దొరుకుతుంది.

చూశారుగా, Return on Invested Capital (ROIC) ఎంత సింపులో, ఎంత ఉపయోగకరమో! మీరు మంచి కంపెనీల్లో ఇన్వెస్ట్ చేయాలనుకుంటే, ROIC ని తప్పకుండా పరిశీలించండి. మరిన్ని ఇలాంటి ఇన్ఫర్మేటివ్ విషయాల కోసం FinViraj.com ని ఫాలో అవ్వండి!

FAQ

Q1: ROIC అంటే ఏమిటి?

ROIC (Return on Invested Capital) అంటే ఒక కంపెనీ తన బిజినెస్ లో పెట్టిన మొత్తం డబ్బును ఎంత సమర్థవంతంగా లాభాలుగా మారుస్తుందో చెప్పే ఒక కొలమానం.

Q2: మంచి ROIC ఎంత ఉండాలి?

సాధారణంగా, ROIC 10% కంటే ఎక్కువ ఉంటే మంచిదిగా భావిస్తారు. అయితే, ఇది కంపెనీ ఉన్న సెక్టార్ ని బట్టి మారుతుంది. ఒకే సెక్టార్ లోని ఇతర కంపెనీలతో పోల్చడం ఉత్తమం.

Q3: ROIC ఎందుకు ముఖ్యం?

ROIC ఒక కంపెనీ యొక్క Profitability మరియు Efficiency ని తెలియజేస్తుంది. అధిక ROIC ఉన్న కంపెనీలు తమ పెట్టుబడిని బాగా ఉపయోగించుకుని ఎక్కువ లాభాలు సంపాదిస్తాయి, ఇది ఇన్వెస్టర్లకు లాభదాయకం.

Q4: ROIC ని ఒక్కదాన్నే నమ్మి ఇన్వెస్ట్ చేయవచ్చా?

లేదు. ROIC అనేది ఒక ముఖ్యమైన indicator అయినప్పటికీ, దాన్ని ఒక్కదాన్నే చూసి నిర్ణయం తీసుకోకూడదు. P/E Ratio, Debt-to-Equity Ratio, Cash Flow వంటి ఇతర Financial Metrics ని కూడా పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి.

Q5: ROIC ఎక్కడ చూడాలి?

మీరు కంపెనీల వార్షిక నివేదికలు (Annual Reports) లేదా ప్రముఖ ఫైనాన్షియల్ వెబ్‌సైట్‌లలో (ఉదాహరణకు, Moneycontrol, Screener) కంపెనీల Financials లో ROIC ని చూడవచ్చు.