స్టాక్ మార్కెట్ లో ఇన్వెస్ట్ చేసేటప్పుడు లేదా ట్రేడింగ్ చేసేటప్పుడు ఒక కంపెనీ ఆర్థిక పరిస్థితిని అర్థం చేసుకోవడం చాలా ముఖ్యం. చాలా మంది సాధారణంగా షేర్ ధర, PE Ratio వంటివి మాత్రమే చూస్తారు. కానీ ఒక కంపెనీ నిజమైన ఆర్థిక ఆరోగ్యాన్ని అంచనా వేయడానికి అనేక ఫైనాన్షియల్ రేషియోలు ఉంటాయి. వాటిలో ఒక కంపెనీ షార్ట్-టర్మ్ ఆర్థిక స్థిరత్వాన్ని చూపించే ముఖ్యమైన రేషియో Current Ratio. అసలు ఈ Current Ratio అంటే ఏంటి? అది ఇన్వెస్టర్లకు ఎలా ఉపయోగపడుతుంది? ఈ ఆర్టికల్ లో వివరంగా, సింపుల్ గా అర్థమయ్యేలా చూద్దాం.

What is Current Ratio?

Current Ratio అనేది ఒక కంపెనీ తన షార్ట్-టర్మ్ (తక్కువ కాలం, అంటే సాధారణంగా ఒక సంవత్సరంలోపు) అప్పులను తిరిగి చెల్లించగల సామర్థ్యం ఉందా లేదా అని కొలిచే ఒక ముఖ్యమైన లిక్విడిటీ రేషియో. ఇది ఒక కంపెనీ దగ్గర ఎంత ‘లిక్విడ్ క్యాష్’ లేదా త్వరగా క్యాష్ గా మార్చగలిగే ఆస్తులు ఉన్నాయో, వాటితో అది తన అప్పులను ఎంత సమర్థవంతంగా తీర్చగలదో తెలియజేస్తుంది. సులభంగా చెప్పాలంటే, కంపెనీ తన తక్షణ ఆర్థిక బాధ్యతలను నెరవేర్చడానికి ఎంత సిద్ధంగా ఉందో చూపించే కొలమానం ఇది.

Current Ratio Formula:

దీని ఫార్ములా చాలా సూటిగా ఉంటుంది:

Current Ratio = Current Assets / Current Liabilities

Current Assets అంటే ఏంటి?

Current Assets అంటే కంపెనీకి చెందిన ఆస్తులు, వాటిని ఒక సంవత్సరంలోపు లేదా కంపెనీ ఆపరేటింగ్ సైకిల్ లోపు క్యాష్ గా మార్చవచ్చు. ఇవి కంపెనీ రోజువారీ కార్యకలాపాలకు కీలకమైనవి. కొన్ని ఉదాహరణలు:

• Cash and Cash Equivalents: కంపెనీ చేతిలో ఉన్న డబ్బు, బ్యాంక్ అకౌంట్లలో ఉన్న డబ్బు, త్వరగా క్యాష్ గా మార్చగలిగే షార్ట్-టర్మ్ పెట్టుబడులు.
• Short-term Investments: తక్కువ కాలానికి చేసిన పెట్టుబడులు, వీటిని సులువుగా డబ్బుగా మార్చవచ్చు.
• Accounts Receivable: కంపెనీ కస్టమర్ల నుండి రావాల్సిన డబ్బులు (అరువుపై అమ్మినప్పుడు).
• Inventory: అమ్మకానికి సిద్ధంగా ఉన్న లేదా ఉత్పత్తి ప్రక్రియలో ఉన్న వస్తువులు.
• Prepaid Expenses: ముందుగానే చెల్లించిన ఖర్చులు (ఉదాహరణకు, ఒక సంవత్సరానికి అద్దె ముందుగానే చెల్లించడం).

Current Liabilities అంటే ఏంటి?

Current Liabilities అంటే కంపెనీ ఒక సంవత్సరంలోపు లేదా దాని ఆపరేటింగ్ సైకిల్ లోపు చెల్లించాల్సిన ఆర్థిక బాధ్యతలు (అప్పులు). ఇవి కంపెనీ తక్షణ ఆర్థిక కట్టుబాట్లను సూచిస్తాయి. కొన్ని ఉదాహరణలు:

• Accounts Payable: కంపెనీ సప్లయర్స్ కి లేదా ఇతర థర్డ్-పార్టీలకు చెల్లించాల్సిన డబ్బులు.
• Short-term Debt: ఒక సంవత్సరంలోపు తిరిగి చెల్లించాల్సిన రుణాలు.
• Current Portion of Long-term Debt: దీర్ఘకాలిక రుణాలలో, రాబోయే ఒక సంవత్సరంలోపు చెల్లించాల్సిన భాగం.
• Accrued Expenses: ఇప్పటికే ఖర్చు చేసినా, ఇంకా చెల్లించని ఖర్చులు (ఉదాహరణకు, చెల్లించాల్సిన జీతాలు, యుటిలిటీ బిల్లులు).

Why is Current Ratio Important for Investors?

ఇన్వెస్టర్స్ కి Current Ratio ఒక కంపెనీని విశ్లేషించడానికి చాలా ముఖ్యమైన టూల్. ఎందుకంటే:

• Short-term Solvency: ఒక కంపెనీకి తక్షణ అప్పులు తీర్చగల కెపాసిటీ ఉందో లేదో Current Ratio స్పష్టంగా తెలియజేస్తుంది. ఇది లేకపోతే కంపెనీ ఆర్థికంగా ఇబ్బందుల్లో పడే అవకాశం ఉంది.
• Risk Assessment: తక్కువ Current Ratio ఉన్న కంపెనీలు ఫైనాన్షియల్ రిస్క్ లో ఉన్నాయని సూచిస్తుంది. అంటే అవి తమ అప్పులు, బిల్లులు సకాలంలో చెల్లించడానికి కష్టపడవచ్చు, ఇది కంపెనీ పర్ఫార్మెన్స్ పై నెగిటివ్ ప్రభావం చూపుతుంది.
• Operational Efficiency: Current Ratio కంపెనీ తన రోజువారీ కార్యకలాపాలను ఎంత సమర్థవంతంగా నిర్వహిస్తుందో కూడా సూచిస్తుంది. మంచి రేషియో అంటే మేనేజ్మెంట్ మంచిగా పని చేస్తుందని అర్థం.
• Comparison: ఒకే సెక్టార్ లో ఉన్న వేర్వేరు కంపెనీలను పోల్చడానికి Current Ratio బాగా ఉపయోగపడుతుంది. ఇలాంటి ఫండమెంటల్స్ ని అర్థం చేసుకోవడం Basics of Stock market నేర్చుకునేటప్పుడు చాలా అవసరం.

What is a Good Current Ratio?

సాధారణంగా, 1.5 నుండి 2.0 మధ్య Current Ratio ఉంటే మంచిదని ఆర్థిక నిపుణులు భావిస్తారు. అంటే, కంపెనీ దగ్గర తన అప్పుల కంటే 1.5 నుండి 2 రెట్లు ఎక్కువ Current Assets ఉన్నాయని అర్థం. ఇది కంపెనీకి అప్పులు తీర్చడానికి తగినంత క్యాష్ మరియు లిక్విడ్ ఆస్తులు ఉన్నాయని సూచిస్తుంది.

• Current Ratio 1.0 కంటే తక్కువ ఉంటే: ఇది ఒక రెడ్ ఫ్లాగ్. అంటే కంపెనీ తన షార్ట్-టర్మ్ అప్పులు తీర్చడానికి ఇబ్బంది పడవచ్చు. దీని అర్థం కంపెనీకి క్యాష్ ఫ్లో సమస్యలు ఉండవచ్చు లేదా దాని ఆస్తులను సరిగ్గా నిర్వహించడం లేదని.
• Current Ratio 2.0 లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఉంటే: ఇది చాలా బాగుంది అనిపిస్తుంది. కానీ కొన్నిసార్లు, ఇది కంపెనీ తమ Current Assets ని సమర్థవంతంగా ఉపయోగించుకోవడం లేదని కూడా అర్థం కావచ్చు. ఉదాహరణకు, కంపెనీ దగ్గర ఎక్కువ క్యాష్ ఐడిల్ గా ఉండొచ్చు లేదా అధిక ఇన్వెంటరీ పేరుకుపోయి ఉండొచ్చు. ఇవి లాభదాయకమైన పెట్టుబడి అవకాశాలను కోల్పోవడానికి దారితీయవచ్చు.

అయితే, Current Ratio అనేది సెక్టార్ ను బట్టి మారుతుంది. ఉదాహరణకు, Retail సెక్టార్ లో ఉన్న కంపెనీలకు Current Ratio తక్కువ ఉండొచ్చు, ఎందుకంటే వారి ఇన్వెంటరీ చాలా ఫాస్ట్ గా అమ్ముడుపోతుంది. అదే Manufacturing లేదా హెవీ ఇండస్ట్రీ సెక్టార్ లో ఎక్కువ ఇన్వెంటరీ మరియు ఎక్కువ వర్కింగ్ క్యాపిటల్ అవసరం కాబట్టి, వారికి కొంచెం ఎక్కువ Current Ratio అవసరం. కాబట్టి, ఎప్పుడూ ఒకే సెక్టార్ లోని కంపెనీలను మాత్రమే పోల్చడం మంచిది. మార్కెట్ లో Swing Trading చేసే వాళ్లు లేదా లాంగ్ టర్మ్ ఇన్వెస్ట్ చేసేవాళ్లు కూడా ఇలాంటి రేషియోస్ ని అర్థం చేసుకోవడం ఎంతో అవసరం.

Limitations of Current Ratio

Current Ratio ఒక్కటే చూసి ఇన్వెస్ట్ చేయడం ఎప్పుడూ సరికాదు. దీనికి కొన్ని లిమిటేషన్స్ ఉన్నాయి:

• Quality of Assets: Current Assets లో ఇన్వెంటరీ కూడా ఉంటుంది. కానీ ఆ ఇన్వెంటరీ ఎంత తొందరగా అమ్ముడుపోతుంది, లేదా దానికి డిమాండ్ ఉందా అనేది ముఖ్యం. కొన్నిసార్లు పాతబడిపోయిన (Obsolete) లేదా నెమ్మదిగా కదిలే ఇన్వెంటరీ వల్ల Current Ratio ఎక్కువ కనిపించినా, అది డబ్బుగా మారకపోవచ్చు. ఇది కంపెనీ లిక్విడిటీని తప్పుగా చూపించవచ్చు.
• Timing: Current Ratio అనేది బ్యాలెన్స్ షీట్ లో ఒక నిర్దిష్ట రోజున మాత్రమే ఉన్న ఆస్తులు, అప్పులను చూపిస్తుంది. కొన్నిసార్లు కంపెనీలు రిపోర్ట్ చేసే ముందు తమ Current Ratio ను మంచిగా చూపించడానికి “Window Dressing” చేయవచ్చు. అంటే, సంవత్సరం చివరిలో అప్పులు తగ్గించుకోవడం లేదా ఆస్తులు పెంచుకోవడం వంటివి చేయవచ్చు.
• Industry Specifics: ఒక సెక్టార్ కు మంచి అనిపించిన Current Ratio మరో సెక్టార్ కు మంచి కాకపోవచ్చు. దీన్ని కచ్చితంగా అర్థం చేసుకోవాలంటే, సెక్టార్ సగటుతో పోల్చాలి.

అందుకే, Current Ratio తో పాటు Quick Ratio (లేదా Acid-Test Ratio), Debt-to-Equity Ratio, Cash Flow Statement, మరియు Profitability Ratios వంటి ఇతర ఫైనాన్షియల్ రేషియోలను కూడా చూడాలి. ఒక కంపెనీ గురించి పూర్తిగా తెలుసుకోవడానికి స్టాక్ మార్కెట్ బుక్స్ చదవడం కూడా చాలా ఉపయోగపడుతుంది.

Conclusion

మిత్రమా, Current Ratio అనేది ఒక కంపెనీ షార్ట్-టర్మ్ ఫైనాన్షియల్ హెల్త్ ను, అంటే దాని తక్షణ అప్పులు తీర్చుకోగల సామర్థ్యాన్ని అంచనా వేయడానికి ఒక అత్యుత్తమ టూల్. ఒక మంచి ఇన్వెస్టర్ గా మీరు ఇలాంటి ఫైనాన్షియల్ మెట్రిక్స్ అన్నింటినీ అర్థం చేసుకోవడం చాలా ముఖ్యం. కేవలం పై పైన చూసి డెసిషన్ తీసుకోకండి. ప్రతి రేషియో వెనుక ఉన్న అర్థాన్ని, దాని లిమిటేషన్స్ ను తెలుసుకోండి. మీరు స్టాక్ మార్కెట్ లో మరింత లోతుగా, ప్రాక్టికల్ గా నేర్చుకోవాలనుకుంటే, మా మెంటర్షిప్ ప్రోగ్రామ్ లేదా మా అన్ని కోర్సులు అందుబాటులో ఉన్నాయి. మీ ఇన్వెస్ట్మెంట్ జర్నీకి ఆల్ ది బెస్ట్!

FAQ – Current Ratio గురించి తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు

Q1: Current Ratio 1.0 కంటే తక్కువ ఉంటే ఏంటి అర్థం?

A: Current Ratio 1.0 కంటే తక్కువ ఉంటే, కంపెనీ దగ్గర దాని షార్ట్-టర్మ్ అప్పులను తీర్చడానికి సరిపడా Current Assets లేవని అర్థం. ఇది కంపెనీ ఆర్థిక ఇబ్బందుల్లో ఉందని, లేదా క్యాష్ ఫ్లో సమస్యలు ఉన్నాయని సూచిస్తుంది. ఇలాంటి కంపెనీలు తక్షణ బాధ్యతలను నెరవేర్చడంలో కష్టపడవచ్చు.

Q2: Current Ratio ఎందుకు అంత ముఖ్యం?

A: Current Ratio ఒక కంపెనీ షార్ట్-టర్మ్ ఫైనాన్షియల్ హెల్త్, అంటే దాని లిక్విడిటీని సూచిస్తుంది. ఇన్వెస్టర్లకు ఇది కంపెనీ తక్షణ ఆర్థిక బాధ్యతలను ఎంత సమర్థవంతంగా నిర్వహించగలదో తెలియజేస్తుంది, తద్వారా రిస్క్ అసెస్‌మెంట్ కి, మరియు పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి ఉపయోగపడుతుంది.

Q3: Current Ratio 2.0 కంటే ఎక్కువ ఉంటే ఎప్పుడూ మంచిదేనా?

A: సాధారణంగా 2.0 కంటే ఎక్కువ Current Ratio మంచిదే. కానీ ఎప్పుడూ మంచిదే అని చెప్పలేం. కొన్నిసార్లు, ఇది కంపెనీ తమ Current Assets (ముఖ్యంగా క్యాష్ లేదా ఇన్వెంటరీ) ని సరిగ్గా ఉపయోగించుకోవడం లేదని సూచించవచ్చు. ఐడిల్ గా ఉన్న ఆస్తులు లాభదాయకమైన పెట్టుబడుల ద్వారా ఎక్కువ ఆదాయం సంపాదించే అవకాశాన్ని కోల్పోవచ్చు.

Q4: Current Ratio తో పాటు ఇంకా ఏ ఫైనాన్షియల్ రేషియోలు చూడాలి?

A: Current Ratio తో పాటు, ఒక కంపెనీ పూర్తి ఆర్థిక చిత్రాన్ని అర్థం చేసుకోవడానికి Quick Ratio (లేదా Acid-Test Ratio) (ఇది ఇన్వెంటరీని మినహాయిస్తుంది), Debt-to-Equity Ratio, Cash Flow Statement, మరియు Profitability Ratios (Gross Profit Margin, Net Profit Margin వంటివి) చూడాలి.

Q5: Current Ratio ను ఏ సెక్టార్ కంపెనీలతో పోల్చాలి?

A: Current Ratio ను ఎప్పుడూ ఒకే సెక్టార్ లోని, ఒకే సైజు ఉన్న ఇతర కంపెనీలతో పోల్చాలి. ఎందుకంటే వేర్వేరు సెక్టార్లలోని కంపెనీల వ్యాపార నమూనాలు, ఆస్తుల స్వభావం, మరియు ఆర్థిక అవసరాలు వేరుగా ఉంటాయి, కాబట్టి వారి ‘ఆదర్శ’ Current Ratio కూడా భిన్నంగా ఉంటుంది.