స్టాక్ మార్కెట్‌లో ట్రేడింగ్ చేసేవాళ్లకి ముఖ్యంగా Future and Options (F&O) లో ఉండేవాళ్లకి ‘Option Greeks’ అనే పదం చాలాసార్లు వినిపిస్తూ ఉంటుంది. అసలు ఈ Option Greeks అంటే ఏంటి? ఇవి మన ట్రేడింగ్‌కి ఎలా ఉపయోగపడతాయి? ఈ ఆర్టికల్‌లో మనం వీటి గురించి వివరంగా మాట్లాడుకుందాం.

Option Greeks అంటే Option Price ని ప్రభావితం చేసే కొన్ని ముఖ్యమైన factors. వీటిని అర్థం చేసుకుంటే మనం ఇంకా బెటర్ ట్రేడింగ్ డెసిషన్స్ తీసుకోవచ్చు. ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ అంటే జస్ట్ పుట్, కాల్ కొనడం అమ్మడం మాత్రమే కాదు. దాని వెనుక చాలా డైనమిక్స్ ఉంటాయి. వాటిలో ఈ Greeks చాలా ముఖ్యం. ముఖ్యంగా మీరు Advanced Options Buying గానీ, Options Selling గానీ చేస్తుంటే వీటిపై అవగాహన ఉండాలి.

What Are Option Greeks?

Option Greeks అనేవి Options Contract Price లో వచ్చే మార్పులను measure చేసే స్టాటిస్టికల్ వాల్యూస్. Market లో ఉన్న వేర్వేరు factors వల్ల Option Price ఎలా మారుతుందో ఇవి మనకు తెలియజేస్తాయి. ఈ Greek letters వాటి impact ని represent చేస్తాయి. ప్రధానంగా ఐదు ముఖ్యమైన Option Greeks ఉంటాయి: Delta, Gamma, Theta, Vega, మరియు Rho.

Major Option Greeks Explained

1. Delta (Δ)

Delta అనేది Underlying Asset Price లో వచ్చే 1 రూపాయి మార్పు వల్ల Option Price లో ఎంత మార్పు వస్తుందో తెలియజేస్తుంది.

• ఉదాహరణకు, ఒక Call Option కి Delta 0.60 ఉంటే, Underlying Asset Price 1 రూపాయి పెరిగితే, Option Price 0.60 పైసలు పెరుగుతుంది.
• Put Option కి Delta నెగటివ్ (negative) గా ఉంటుంది. Underlying Asset Price 1 రూపాయి పెరిగితే, Put Option Price 0.60 పైసలు తగ్గుతుంది.
• Delta అనేది 0 నుండి 1 (Call Options కి) లేదా 0 నుండి -1 (Put Options కి) మధ్య ఉంటుంది. In The Money (ITM) Options కి Delta 1 కి దగ్గరగా, Out Of The Money (OTM) Options కి Delta 0 కి దగ్గరగా ఉంటుంది.

Delta మనకు Option యొక్క directional exposure ని తెలుపుతుంది.

2. Gamma (Γ)

Gamma అనేది Delta లో వచ్చే మార్పును measure చేస్తుంది. Underlying Asset Price లో 1 రూపాయి మార్పు వచ్చినప్పుడు Delta ఎంత మారుతుంది అని Gamma చెబుతుంది.

• సరళంగా చెప్పాలంటే, Delta ఎంత వేగంగా మారుతుందో Gamma తెలియజేస్తుంది.
• మీరు ఒక Option కొన్నప్పుడు, Gamma positive గా ఉంటుంది. Underlying Price మీ direction లో కదిలితే, మీ Delta పెరుగుతుంది (లేదా తగ్గుతుంది Put Options కి), అంటే మీ profit potential పెరుగుతుంది.
• Options Selling చేసేవాళ్లకు Gamma negative గా ఉంటుంది. అంటే మార్కెట్ వాళ్ళకి adverse గా కదిలితే Delta చాలా వేగంగా వాళ్ళకు నష్టం కలిగిస్తుంది.

3. Theta (Θ)

Theta అనేది Time Decay ని measure చేస్తుంది. అంటే రోజులు గడిచే కొద్దీ Option Price లో ఎంత తరుగుదల వస్తుందో Theta తెలియజేస్తుంది.

• Theta ఎప్పుడూ negative గానే ఉంటుంది. ఎందుకంటే, Expiry Date దగ్గర పడుతున్న కొద్దీ Option Price తగ్గుతుంది.
• ఉదాహరణకు, ఒక Option కి Theta -0.05 ఉంటే, ప్రతిరోజు దాని విలువ 0.05 పైసలు తగ్గుతుంది (మిగతా factors స్థిరంగా ఉన్నప్పుడు).
• Options Buyers కి Theta enemy, ఎందుకంటే Time Decay వల్ల వాళ్ళ Option Value తగ్గుతుంది.
• Options Sellers కి Theta friend, ఎందుకంటే Time Decay వల్ల వాళ్ళకు profit వస్తుంది.

ఎందుకంటే Expiry Date దగ్గరయ్యే కొద్దీ Options Price తగ్గుతుంది. అందుకే Time Value అనేది Option Price లో ఒక ముఖ్యమైన భాగం.

4. Vega (ν)

Vega అనేది Volatility లో వచ్చే మార్పుల వల్ల Option Price లో ఎంత మార్పు వస్తుందో తెలియజేస్తుంది. Volatility 1% పెరిగితే Option Price ఎంత పెరుగుతుందో Vega చెబుతుంది.

• Vega ఎప్పుడూ positive గానే ఉంటుంది. Volatility పెరిగితే Option Prices పెరుగుతాయి, Volatility తగ్గితే Option Prices తగ్గుతాయి.
• Options Buyers కి High Volatility మంచిది, Options Sellers కి Low Volatility మంచిది.
• ముఖ్యంగా మార్కెట్‌లో ఏదైనా పెద్ద ఈవెంట్స్ (ఎలక్షన్స్, రిజల్ట్స్) ఉన్నప్పుడు Volatility పెరుగుతుంది, అప్పుడు Vega impact ఎక్కువగా ఉంటుంది.

5. Rho (Ρ)

Rho అనేది Interest Rates లో వచ్చే మార్పుల వల్ల Option Price లో ఎంత మార్పు వస్తుందో తెలియజేస్తుంది. Interest Rates 1% పెరిగితే Option Price ఎంత మారుతుందో Rho తెలియజేస్తుంది.

• Call Options కి Rho సాధారణంగా positive గా ఉంటుంది. Interest Rates పెరిగితే Call Option Price పెరుగుతుంది.
• Put Options కి Rho సాధారణంగా negative గా ఉంటుంది. Interest Rates పెరిగితే Put Option Price తగ్గుతుంది.
• అయితే, మిగతా Greeks తో పోలిస్తే Rho impact చాలా తక్కువగా ఉంటుంది. సాధారణంగా షార్ట్ టర్మ్ Options మీద దీని ప్రభావం పెద్దగా ఉండదు. లాంగ్ టర్మ్ Options మీద Rho ప్రభావం కొంత కనిపిస్తుంది.

Why Understanding Option Greeks is Important?

Option Greeks ని అర్థం చేసుకోవడం చాలా కీలకం. ఇవి కేవలం సిద్ధాంతాలు మాత్రమే కాదు, ప్రాక్టికల్ గా మీ ట్రేడింగ్ డెసిషన్స్‌ని ప్రభావితం చేస్తాయి. మార్కెట్ ఎలా కదిలినా (లేదా కదలకున్నా) మీ Options Position ఎలా రియాక్ట్ అవుతుందో ఇవి మీకు ఒక ఐడియా ఇస్తాయి.

• మీరు ఏ Risk తీసుకుంటున్నారు, మీ Potential Profit లేదా Loss ఎంత అనేది తెలుస్తుంది.
• Advanced Options Buying లేదా Options Selling చేసేటప్పుడు, వేర్వేరు strategies కి Greeks ఎలా పని చేస్తాయో తెలుసుకోవాలి.
• సరైన Greeks తో సరైన Option ని ఎంచుకోవడం ద్వారా మీ Future and Options (F&O) ట్రేడింగ్ సక్సెస్ రేట్ పెరుగుతుంది.

మీరు ఇంకా స్టాక్ మార్కెట్ basics నేర్చుకోవాలి అనుకుంటే, మా Basics of Stock market కోర్సు చూడండి. అలాగే, మా Mentorship ప్రోగ్రామ్‌లో జాయిన్ అయితే ఈ కాన్సెప్ట్స్ ని ఇంకా డీప్‌గా నేర్చుకోవచ్చు. మీకు స్టాక్ మార్కెట్ గురించి మరిన్ని విషయాలు తెలుసుకోవాలి అనుకుంటే, మా Stock Market Library లో బోలెడంత ఇన్ఫర్మేషన్ ఉంది.

Conclusion

Option Greeks అనేవి Options Trading లో మాస్టర్ కావడానికి చాలా అవసరం. Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho లను అర్థం చేసుకుంటే మీరు ఒక ప్రొఫెషనల్ ట్రేడర్ లాగా డెసిషన్స్ తీసుకోవచ్చు. వీటిని ప్రాక్టికల్‌గా అప్లై చేయడం నేర్చుకుంటే మీ ట్రేడింగ్ జర్నీ మరింత లాభదాయకంగా మారుతుంది. మా All courses page లో మీకు నచ్చిన కోర్సులను ఎంచుకొని మీ నాలెడ్జ్ ని పెంచుకోండి.

Frequently Asked Questions (FAQ)

1. వాట్ ఆర్ ఆప్షన్ గ్రీక్స్ (What are Option Greeks)?

Option Greeks అనేవి ఆప్షన్ ప్రైస్ లో వచ్చే మార్పులను measure చేసే స్టాటిస్టికల్ వాల్యూస్. Underlying Asset Price, Volatility, Time Decay, Interest Rates వంటి factors వల్ల ఆప్షన్ ప్రైస్ ఎలా మారుతుందో ఇవి తెలియజేస్తాయి. ముఖ్యమైన Greeks Delta, Gamma, Theta, Vega, మరియు Rho.

2. ఆప్షన్ ట్రేడర్స్‌కి గ్రీక్స్ ఎందుకు ముఖ్యం?

Option Greeks ట్రేడర్స్‌కి తమ Position యొక్క Risk, Potential Profit/Loss మరియు మార్కెట్ కదలికలకు ఎలా స్పందిస్తుందో అర్థం చేసుకోవడానికి సహాయపడతాయి. సరైన డెసిషన్స్ తీసుకోవడానికి, risk ని manage చేసుకోవడానికి ఇవి చాలా అవసరం.

3. డెల్టా, థీటా మధ్య తేడా ఏంటి?

Delta అనేది Underlying Asset Price లో వచ్చే మార్పు వల్ల Option Price లో ఎంత మార్పు వస్తుందో తెలియజేస్తుంది. Theta అనేది Time Decay ని, అంటే రోజులు గడిచే కొద్దీ Option Price లో ఎంత తరుగుదల వస్తుందో తెలియజేస్తుంది. Delta Directional Risk ని చూపిస్తే, Theta Time Risk ని చూపిస్తుంది.

4. వేగా అంటే ఏమిటి? ఇది ఆప్షన్ ప్రైస్ ని ఎలా ప్రభావితం చేస్తుంది?

Vega అనేది Volatility లో వచ్చే మార్పుల వల్ల Option Price లో ఎంత మార్పు వస్తుందో తెలియజేస్తుంది. Volatility పెరిగితే Option Price పెరుగుతుంది, Volatility తగ్గితే Option Price తగ్గుతుంది. అందుకే Options Buyers High Volatility ని ఇష్టపడతారు, Sellers Low Volatility ని ఇష్టపడతారు.