P/E నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?
P/E నిష్పత్తి అంటే ధర-ఆదాయ నిష్పత్తి (Price-to-Earnings Ratio). ఇది స్టాక్ మార్కెట్‌లో ఒక ముఖ్యమైన వాల్యుయేషన్ నిష్పత్తి. ఇది ఒక కంపెనీ యొక్క స్టాక్ ధరను దాని ఆదాయంతో పోల్చి చూస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు ఒక స్టాక్ అధికంగా విలువ చేయబడిందా (overvalued) లేదా తక్కువగా విలువ చేయబడిందా (undervalued) అని అంచనా వేయడానికి ఈ నిష్పత్తిని ఉపయోగిస్తారు. FinViraj.com లో P/E నిష్పత్తి గురించి వివరంగా తెలుసుకుందాం.
P/E నిష్పత్తిని ఎలా లెక్కిస్తారు? (How is the P/E Ratio calculated?)
P/E నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి ఈ సూత్రాన్ని ఉపయోగిస్తారు:
P/E నిష్పత్తి = ఒక్కో షేరు ధర / ఒక్కో షేరు ఆదాయం
- ఒక్కో షేరు ధర (Price per Share): ఇది స్టాక్ మార్కెట్‌లో ఆ స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత ధర.
- ఒక్కో షేరు ఆదాయం (Earnings per Share – EPS): ఇది ఒక నిర్దిష్ట కాలానికి (సాధారణంగా ఒక సంవత్సరం) ఒక్కో షేరుకు కంపెనీ ఆర్జించిన లాభం.
P/E నిష్పత్తి రకాలు (Types of P/E Ratio):
P/E నిష్పత్తిలో రెండు రకాలు ఉన్నాయి:
- ట్రయిలింగ్ P/E నిష్పత్తి (Trailing P/E Ratio): ఇది గత 12 నెలల EPS ని ఉపయోగిస్తుంది. ఇది కంపెనీ యొక్క గత పనితీరును ప్రతిబింబిస్తుంది.
- ఫార్వర్డ్ P/E నిష్పత్తి (Forward P/E Ratio): ఇది రాబోయే 12 నెలల అంచనా EPS ని ఉపయోగిస్తుంది. ఇది భవిష్యత్తు పనితీరు యొక్క అంచనాను అందిస్తుంది.
P/E నిష్పత్తి యొక్క ప్రాముఖ్యత (Importance of P/E Ratio):
- వాల్యుయేషన్ అంచనా (Valuation Assessment): అధిక P/E నిష్పత్తి కలిగిన స్టాక్స్ అధికంగా విలువ చేయబడి ఉండవచ్చని సూచిస్తాయి, అయితే తక్కువ P/E నిష్పత్తి కలిగిన స్టాక్స్ తక్కువగా విలువ చేయబడి ఉండవచ్చని సూచిస్తాయి.
- పరిశ్రమ పోలిక (Industry Comparison): ఒకే పరిశ్రమలోని కంపెనీల P/E నిష్పత్తులను పోల్చడం ద్వారా, ఏ కంపెనీలు సాపేక్షంగా అధికంగా లేదా తక్కువగా విలువ చేయబడ్డాయో తెలుసుకోవచ్చు.
- వృద్ధి అంచనా (Growth Expectation): అధిక వృద్ధిని ఆశించే పెట్టుబడిదారులు అధిక P/E నిష్పత్తి కలిగిన స్టాక్స్ కొనడానికి సిద్ధంగా ఉండవచ్చు.
P/E నిష్పత్తి యొక్క పరిమితులు (Limitations of P/E Ratio):
- P/E నిష్పత్తి ఒక్కటే పెట్టుబడి నిర్ణయానికి ఆధారం కాకూడదు. కంపెనీ యొక్క ఆర్థిక ఆరోగ్యం మరియు ఇతర అంశాలను కూడా పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి.
- వివిధ పరిశ్రమల మధ్య P/E నిష్పత్తులను పోల్చడం సముచితం కాదు, ఎందుకంటే ఒక్కో పరిశ్రమకు ఒక్కో వృద్ధి రేటు ఉంటుంది.
- నష్టాల్లో ఉన్న కంపెనీలకు P/E నిష్పత్తి ఉండదు లేదా ప్రతికూలంగా ఉంటుంది, కాబట్టి వాటిని అంచనా వేయడానికి ఇది ఉపయోగపడదు.
ఉదాహరణ:
ఒక కంపెనీ యొక్క స్టాక్ ధర ₹200 మరియు దాని EPS ₹10 అనుకుందాం. అప్పుడు ఆ కంపెనీ యొక్క P/E నిష్పత్తి 20 (₹200 / ₹10).
- P/E నిష్పత్తి 20 అంటే, పెట్టుబడిదారులు ప్రతి ₹1 ఆదాయం కోసం ₹20 చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారని అర్థం.
ముగింపు:
P/E నిష్పత్తి అనేది స్టాక్ మార్కెట్‌లో ఒక ముఖ్యమైన వాల్యుయేషన్ సాధనం అని FinViraj.com వివరిస్తుంది. అయితే, దీనిని ఇతర ఆర్థిక నిష్పత్తులు మరియు కంపెనీ విశ్లేషణతో కలిపి ఉపయోగించడం ద్వారా మరింత సమర్థవంతమైన పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకోవచ్చు.
