Market Breadth Indicators
📈 మార్కెట్ పైకి పోతున్నదంటే అది నిస్సందేహంగా బలంగా ఉందా?
అలాంటప్పుడు మీరు ఖచ్చితంగా అడగాల్సిన ప్రశ్న:
“ఇంత ర్యాలీని actual గా ఎన్ని స్టాక్స్ మద్దతు ఇస్తున్నాయి?”
👉 ఈ ప్రశ్నకు సమాధానమే Market Breadth Indicators.
📘 What are Market Breadth Indicators?
మార్కెట్ బ్రెడ్ సూచికలు అనేవి:
👉 మార్కెట్‌లో ఉన్న మొత్తం స్టాక్స్ లో ఎన్ని పైకి, ఎన్ని కిందకి కదులుతున్నాయో చూపే సూచికలు.
📌 ఇది Index లాగా కేవలం number కాదు – అంతకంటే లోతైన “Market Internals” representation.
📊 Key Market Breadth Indicators
1️⃣ Advance-Decline Ratio (A/D Ratio)
👉 పెరిగిన స్టాక్స్ సంఖ్య / పడిపోయిన స్టాక్స్ సంఖ్య
👉 >1 ⇒ Bullish Breadth
👉 <1 ⇒ Bearish Breadth
📌 NSE & BSE వెబ్‌సైట్లలో Daily chart లభిస్తుంది.
2️⃣ Advance-Decline Line (A/D Line)
👉 ఈ లైన్ cumulative గా previous A-D values ను ట్రాక్ చేస్తుంది.
👉 Index పెరుగుతున్నా, A/D లైన్ down అంటే ⇒ Negative Divergence.
📊 అర్థం: కొన్ని కంపెనీలే మార్కెట్‌ని లాగుతున్నాయి ⇒ Rallyలో బలహీనత ఉంది.
3️⃣ McClellan Oscillator
👉 EMA ఆధారంగా A/D డేటా నుంచి తయారైన Indicator
👉 Overbought – Oversold signals ఇస్తుంది
👉 +ve ⇒ Breadth is strengthening
👉 -ve ⇒ Breadth is weakening
📌 Short-term tradersకి మంచి ట్రెండ్ రివర్సల్ సూచనలు ఇస్తుంది.
4️⃣ TRIN (Arms Index)
👉 (A/D Ratio) / (Volume of Advances / Volume of Declines)
👉 Value > 1 ⇒ Bearish
👉 Value < 1 ⇒ Bullish
📌 ఇది Breadth + Volume రెండింటినీ కలిపిన మంచి సూచిక.
5️⃣ % of Stocks Above 50/200 DMA
👉 Nifty లోని ఎన్ని స్టాక్స్ 50-Day లేదా 200-Day Moving Avg కంటే పైకి ఉన్నాయి?
📌 % తగ్గుతూ ఉంటే ⇒ అన్నీ స్టాక్స్ కలిసి rally చేయట్లేదు ⇒ మార్కెట్ బలహీనత.
📈 Example Use Case
ఒక Nifty rally జరుగుతుంది. Index 2% పెరిగింది.
కానీ A/D ratio = 0.8 ⇒ ఎక్కువగా స్టాక్స్ పడిపోతున్నాయి!
👉 Negative Breadth ⇒ Rallyపై నమ్మకం తగ్గించుకోవాలి.
✅ Importance of Breadth Indicators
🧠 Market Indexలు మోసం చేయగలవు – కానీ Breadth చెయ్యదు.
📉 చాలాసార్లు Bearish Divergence ద్వారా పెద్ద correctionలు ముందుగానే గుర్తించవచ్చు.
📌 Long-term investorsకి → Bullish Breadth ⇒ accumulation time
📌 Short-term tradersకి → Breadth weakening ⇒ reduce position size
⚠️ Limitations
🚫 Breadth indicators lag చేయవచ్చు
🚫 Penny stocks కూడా count చేయడం వల్ల distortion రావచ్చు
🚫 Sector-specific bias ఉంటే whole market breadth mislead అవుతుంది
📘 Conclusion – Index చూడొద్దు… మార్కెట్ లోపల చూడండి!
👉 Breadth indicators మీకు true market picture ఇస్తాయి
👉 Index ఎంత పెరిగిందో కంటే – ఎన్ని స్టాక్స్ వృద్ధి చెందాయో అనేదే కీలకం
👉 ప్రత్యేకించి Bull Trap లకు గురికాకుండా ఉండేందుకు ఇవి అమూల్యమైన ఆయుధాలు
📌 ఇంకా ఇలాంటి వ్యాసాలను చదవండి @ www.FinViraj.com
