స్టాక్ మార్కెట్‌లో ఇన్వెస్ట్ చేసేటప్పుడు, ఏ కంపెనీ బాగుంది, ఏది ఎక్కువ రేటులో ఉంది అని తెలుసుకోవడం చాలా ముఖ్యం కదా? దీనికోసం మనం చాలా Ratio లను చూస్తాం. అందులో P/E Ratio గురించి మీరు చాలా సార్లు విని ఉంటారు. కానీ, Growth స్టాక్స్ విషయంలో, P/E Ratio ఒక్కటే సరిపోదు. అందుకే ఈరోజు మనం చాలా ముఖ్యమైన PEG Ratio గురించి తెలుసుకుందాం. ఇది ఒక కంపెనీ Growth ని కూడా పరిగణనలోకి తీసుకుని, అది మంచి డీల్ లో ఉందా లేదా అని చెప్పడానికి సహాయపడుతుంది.

What is PEG Ratio?

సింపుల్ గా చెప్పాలంటే, PEG అంటే Price/Earnings to Growth Ratio. ఒక కంపెనీ Stock Price దాని Earnings తో పోలిస్తే ఎంత Growth ఉంది అని కొలవడానికి ఇది ఉపయోగపడుతుంది. P/E Ratio కేవలం ప్రస్తుతం ఉన్న Earning ని మాత్రమే చూపిస్తుంది. కానీ PEG Ratio, భవిష్యత్తులో ఆ కంపెనీ Earning ఎంత పెరిగే అవకాశం ఉంది అని కూడా లెక్కలోకి తీసుకుంటుంది.

ఈ Ratio ని ప్రముఖ ఇన్వెస్టర్ Peter Lynch బాగా పాపులర్ చేశారు. మీరు Basics of Stock market నేర్చుకుంటున్నట్లయితే, ఇలాంటి Ratio లను అర్థం చేసుకోవడం చాలా అవసరం.

How to Calculate PEG Ratio?

PEG Ratio ని లెక్కించడం చాలా సులభం. దీనికి కావాల్సింది రెండే రెండు విషయాలు:

1. P/E Ratio: ఇది Stock Price ని Earnings Per Share (EPS) తో భాగించడం ద్వారా వస్తుంది.
2. Earnings Growth Rate: భవిష్యత్తులో కంపెనీ Earning లు ఏ రేటుతో పెరుగుతాయని అంచనా వేస్తారు (శాతంలో).

ఫార్ములా ఇలా ఉంటుంది:

PEG Ratio = (P/E Ratio) / (Annual Earnings Per Share (EPS) Growth Rate)

ఇక్కడ Earnings Growth Rate ని పర్సంటేజ్ లో కాకుండా, నంబర్ గా వాడతాం (ఉదాహరణకు, 15% అయితే 15 అని వాడతాం).

Interpreting PEG Ratio: A Practical Example

PEG Ratio ని ఎలా అర్థం చేసుకోవాలి అనేది చాలా ముఖ్యం. ఇక్కడ ఒక సింపుల్ రూల్ ఉంది:

• PEG < 1: ఇది సాధారణంగా మంచి Sign. అంటే కంపెనీ Growth తో పోలిస్తే Stock Value తక్కువగా ఉంది, ఇది Undervalued అయి ఉండవచ్చు.
• PEG = 1: కంపెనీ Stock Value దాని Growth కి సరిసమానంగా ఉంది.
• PEG > 1: ఇది సాధారణంగా Overvalued అని సూచిస్తుంది. అంటే కంపెనీ Stock Value దాని Growth తో పోలిస్తే ఎక్కువగా ఉంది.

ఉదాహరణ: రెండు కంపెనీలను పోలుద్దాం

మనకు రెండు కంపెనీలు ఉన్నాయనుకుందాం:

Company A:

• P/E Ratio: 20
• Expected Earnings Growth Rate: 25%
• PEG Ratio = 20 / 25 = 0.8

Company B:

• P/E Ratio: 20
• Expected Earnings Growth Rate: 10%
• PEG Ratio = 20 / 10 = 2.0

ఇక్కడ మీరు గమనిస్తే, రెండు కంపెనీల P/E Ratio లు ఒకటే (20). కానీ PEG Ratio లలో చాలా తేడా ఉంది. Company A యొక్క PEG Ratio 0.8 ఉంది, అంటే అది Undervalued అయి ఉండవచ్చు, ఎందుకంటే దాని Growth Rate చాలా ఎక్కువగా ఉంది. Company B యొక్క PEG Ratio 2.0 ఉంది, అంటే అది Overvalued అయి ఉండవచ్చు, ఎందుకంటే దాని Growth Rate తక్కువ. దీని ద్వారా, Company A Growth Potential ని బట్టి మంచి ఇన్వెస్ట్మెంట్ లా అనిపిస్తుంది.

Why is PEG Ratio Important for Growth Stocks?

Growth స్టాక్స్ లో ఇన్వెస్ట్ చేసేటప్పుడు PEG Ratio చాలా సహాయపడుతుంది. ఎందుకంటే, Growth స్టాక్స్ కి P/E Ratio సాధారణంగా చాలా ఎక్కువగా ఉంటుంది. అప్పుడు కేవలం P/E చూసి అది Overvalued అనుకోవడం తప్పు. ఆ కంపెనీ భవిష్యత్తులో ఎంత వేగంగా పెరుగుతుందో PEG Ratio మనకు ఒక ఐడియా ఇస్తుంది. ఒకవేళ P/E ఎక్కువగా ఉన్నా, Growth Rate ఇంకా ఎక్కువగా ఉంటే, PEG Ratio 1 కంటే తక్కువగా ఉండవచ్చు, అది మంచి ఇన్వెస్ట్మెంట్ అవకాశంగా మారవచ్చు. మీరు Stock Market Library లో ఇలాంటి అనేక అంశాలను తెలుసుకోవచ్చు.

Limitations of PEG Ratio

ఏ Ratio అయినా సరే, కొన్ని పరిమితులు ఉంటాయి. PEG Ratio విషయంలో కూడా అంతే:

• Growth Rate అంచనాలు: భవిష్యత్తు Growth Rate ని అంచనా వేయడం కష్టం, ఎందుకంటే అది ఎప్పుడూ ఖచ్చితంగా ఉండదు.
• అన్ని కంపెనీలకు కాదు: Negative Earning లు ఉన్న కంపెనీలకు (కొత్తగా స్టార్ట్ అయినవి లేదా నష్టాలలో ఉన్నవి) PEG Ratio ఉపయోగపడదు. అలాగే, చాలా stable గా తక్కువ Growth ఉన్న కంపెనీలకు కూడా ఇది అంతగా సూట్ అవ్వదు.
• ఒకే సెక్టార్ పోలిక: వేర్వేరు సెక్టార్లలోని కంపెనీలను PEG Ratio తో పోల్చడం అంత సరైనది కాదు.

Conclusion

మొత్తంగా చెప్పాలంటే, PEG Ratio అనేది Growth స్టాక్స్ ని విశ్లేషించడానికి ఒక చాలా శక్తివంతమైన టూల్. P/E Ratio తో పాటు, కంపెనీ భవిష్యత్తు Earning Growth ని కూడా పరిగణనలోకి తీసుకోవడం వల్ల, మీరు మరింత ఇన్ఫార్మ్డ్ నిర్ణయాలు తీసుకోవచ్చు. అయితే, ఇది ఒక్కటే చూడకుండా, కంపెనీ Basics of Stock market, Business Model, Management, Balance Sheet వంటి ఇతర అంశాలను కూడా తప్పకుండా చూడాలి. Happy Investing!

Frequently Asked Questions (FAQs)

What is a good PEG ratio for investment?

సాధారణంగా, PEG Ratio 1 లేదా అంతకంటే తక్కువగా ఉంటే మంచిదని భావిస్తారు. 0.5 నుండి 1.0 మధ్య ఉన్న PEG Ratio ఉన్న కంపెనీలు Undervalued గా ఉండి, మంచి Growth Potential కలిగి ఉన్నాయని సూచిస్తాయి.

How does PEG Ratio differ from P/E Ratio?

P/E Ratio కేవలం Stock Price ని ప్రస్తుత Earning లతో పోలుస్తుంది. PEG Ratio అయితే, P/E Ratio తో పాటు కంపెనీ భవిష్యత్తు Earning Growth Rate ని కూడా లెక్కలోకి తీసుకుంటుంది. Growth స్టాక్స్ ని Valuation చేయడానికి PEG Ratio మరింత సమగ్రమైనది.

Can PEG Ratio be negative?

అవును, ఒక కంపెనీకి Negative Earning లు (నష్టాలు) ఉంటే, దాని P/E Ratio కూడా Negative అవుతుంది. అప్పుడు PEG Ratio కూడా Negative అవుతుంది. ఇలాంటి సందర్భాలలో PEG Ratio అంతగా ఉపయోగపడదు, ఎందుకంటే Growth Rate అంచనా వేయడం కష్టం.

Who popularized the PEG ratio concept?

PEG Ratio కాన్సెప్ట్ ని ప్రపంచవ్యాప్తంగా ప్రసిద్ధి చెందిన ఇన్వెస్టర్, రచయిత అయిన Peter Lynch పాపులర్ చేశారు. ఆయన తన ఇన్వెస్ట్మెంట్ స్ట్రాటజీలలో దీనిని ఒక ముఖ్యమైన కొలమానంగా ఉపయోగించారు.

Should I only use PEG Ratio for my investment decisions?

లేదు. PEG Ratio అనేది ఒక ముఖ్యమైన టూల్ అయినప్పటికీ, ఇన్వెస్ట్మెంట్ నిర్ణయాలు తీసుకునేటప్పుడు కేవలం దీనిపైనే ఆధారపడకూడదు. కంపెనీ యొక్క Management, Industry Trends, Debt Levels, Competitive Advantages మరియు మొత్తం Basics of Stock market వంటి ఇతర Fundamental Analysis అంశాలను కూడా పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి.