📘 Introduction
ప్రతి త్రైమాసికానికీ (Quarter) కంపెనీలు తమ ఆర్థిక ఫలితాలను (Earnings Report) విడుదల చేస్తాయి. ఈ ఫలితాలు షేర్‌ధరలపై తక్షణ ప్రభావం చూపిస్తాయి. అయితే ఈ ఫలితాల్లోని EPS Surprise, Guidance, Margins vs Street Expectations లాంటి అంశాలను సరిగ్గా విశ్లేషించగలిగిన వారు మాత్రమే మార్కెట్‌లో మంచి పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకోగలరు.
ఈ వ్యాసం ద్వారా, FinViraj.com లో మీరు ఎర్నింగ్స్ రిపోర్ట్ ఎలా చదవాలి, ముఖ్యంగా EPS Surprise అంటే ఏంటి, Guidanceకి విలువ ఎంత, మరియు Margins ఎలా Street అనుమానాలకంటే ఎక్కువ లేదా తక్కువగా ఉన్నాయో ఎలా అర్థం చేసుకోవాలో తెలుసుకోబోతున్నారు.
📊 What is EPS Surprise? (EPS సర్ప్రైజ్ అంటే ఏమిటి?)
EPS అంటే Earnings Per Share, అంటే ఒక షేర్‌పై ఎంత లాభం వచ్చింది అనే గణాంకం. కానీ మార్కెట్ అంచనాలకు ఇది ఏ మేరకు సరిపోతుంది అన్నదే అసలు విషయం.
✅ Positive EPS Surprise: Actual EPS > Analyst Estimate → మార్కెట్ సానుకూలంగా స్పందించేది
❌ Negative EPS Surprise: Actual EPS < Analyst Estimate → షేర్‌ధర పడిపోతే ఆశ్చర్యం లేదు
ఈ సర్ప్రైజ్ పెద్దదిగా ఉంటే, దాని ప్రభావం షార్ట్‌టెర్మ్ ట్రేడింగ్‌లో చాలా గట్టిగా కనిపిస్తుంది.
🔮 What is Guidance in Earnings Report?
Guidance అంటే సంస్థ ఇచ్చే భవిష్యత్తు అంచనాలు. అంటే వచ్చే త్రైమాసికాల్లో లేదా ఫిన్‌యాన్షియల్ ఇయర్ మొత్తం మీద ఎంత ఆదాయం/లాభం వచ్చే అవకాశం ఉందని కంపెనీ చెప్పే అంచనా.
📈 Strong Guidance: కంపెనీ ఎదుగుదలపై నమ్మకం ఉన్నట్లు సూచిస్తుంది
📉 Weak Guidance: మార్కెట్ నెగటివ్‌గా తీసుకునే అవకాశం ఉంది
Guidance అనేది చాలాసార్లు EPS కంటే ఎక్కువగా ప్రభావం చూపిస్తుంది, ఎందుకంటే అది భవిష్యత్తు ప్రయాణాన్ని చూపుతుంది.
💹 Margins vs Street Expectations
Margins అంటే — Operating Margin, Net Margin లాంటివి. ఇవి కంపెనీ లాభదాయకతకు సూచికలు.
👉 ఉదాహరణకు:
Market అంచనా – Net Margin 14%
Actual – Net Margin 16% ⇒ Positive Reaction
Actual – Net Margin 12% ⇒ Negative Reaction
Margins అనేవి వ్యాపార వ్యయాల నియంత్రణలో కంపెనీ ఎంత బలంగా ఉందో సూచిస్తాయి.
📝 How to Read an Earnings Report Like a Pro?
EPS: Actual vs Estimate → Positive or Negative Surprise
Revenue: మొత్తం ఆదాయం – గణనీయమైన పెరుగుదల ఉందా?
Margins: Operating/Net Margins స్ట్రీట్ అంచనాలకు సరిపోతున్నాయా?
Guidance: కంపెనీ ఎలాంటి భవిష్య అంచనాలు ఇస్తోంది?
Management Commentary: CEO/Board Member వ్యాఖ్యలు మార్కెట్ దృక్పథాన్ని మలుపు తిప్పగలవు
YoY మరియు QoQ Growth: Year-on-Year & Quarter-on-Quarter గ్రోత్‌లో స్పష్టత ఉందా?
🔍 Real-Life Example – Infosys Q3 Earnings
EPS Estimate: ₹18.20
Actual EPS: ₹18.90 → Positive Surprise
Revenue: Slightly below estimates
Margins: Better than expected
Guidance: Conservative outlook
📌 ఫలితం – స్టాక్ మొదట పాజిటివ్‌గా రియాక్ట్ అయినా, guidance కారణంగా నెగటివ్‌గా మూసిన సందర్భం.
⚠️ Common Mistakes While Reading Earnings Reports
EPS మాత్రమే చూసి నమ్మిపోవడం
Guidance లేకపోతే ఊహలపైనే ట్రేడింగ్ చెయ్యడం
Marginsలో చిన్న తేడాలు కూడా మార్కెట్ పెద్దగా తీసుకునే అవకాశం ఉందని పట్టించుకోకపోవడం
Analyst Calls పట్ల గమనశూన్యత
🎯 Conclusion
ఎర్నింగ్స్ రిపోర్ట్ అనాలసిస్ అనేది స్టాక్ మార్కెట్‌లో విజయం సాధించాలనుకునే వారికీ ఒక శక్తివంతమైన ఆయుధం. EPS Surprise, Margins, Guidance – ఈ మూడు మూలస్తంభాలను విశ్లేషించగలిగితే, మీరు షార్ట్‌టెర్మ్ అయినా, లాంగ్‌టెర్మ్ అయినా మంచి పెట్టుబడిదారుగా మారవచ్చు.
📘 FinViraj.com వేదికగా, మీరు ఇలా మార్కెట్‌ను అంతర్దృష్టితో చూడటం ప్రారంభించండి. ఎర్నింగ్స్‌ను కేవలం ఓ న్యూస్‌చిట్‌గా కాకుండా, ఒక విలువైన పెట్టుబడి సూచనగా చూడటం ప్రారంభించండి.
