ఆర్థిక ప్రపంచంలో, పెట్టుబడిదారులు తమ పెట్టుబడుల పనితీరును అంచనా వేయడానికి వివిధ కొలమానాలను ఉపయోగిస్తారు. వాటిలో ఒకటి ‘What is Alpha in Investing?‘ అనేది. ఆల్ఫా అనేది ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో లేదా పెట్టుబడి దాని బెంచ్‌మార్క్ కంటే ఎంత మెరుగ్గా లేదా తక్కువగా పనిచేసిందో కొలిచే ఒక కీలక సూచిక. ఇది కేవలం మార్కెట్ కదలికల వల్ల కాకుండా, పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ యొక్క నైపుణ్యం వల్ల వచ్చిన రాబడిని సూచిస్తుంది.

What is Alpha in Investing?

ఆల్ఫా అనేది పెట్టుబడిదారులు తరచుగా ఉపయోగించే ఒక కొలమానం, ఇది ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో లేదా ఫండ్ యొక్క రాబడిని దాని రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన బెంచ్‌మార్క్‌తో పోలుస్తుంది. సరళంగా చెప్పాలంటే, మార్కెట్ యొక్క సాధారణ కదలికలతో సంబంధం లేకుండా, ఒక పెట్టుబడి నుండి పొందే అదనపు రాబడిని ఆల్ఫా అంటారు. సానుకూల ఆల్ఫా అంటే పోర్ట్‌ఫోలియో బెంచ్‌మార్క్‌ను అధిగమించింది అని అర్థం, అయితే ప్రతికూల ఆల్ఫా అంటే అది బెంచ్‌మార్క్ కంటే తక్కువగా పనిచేసింది అని అర్థం. ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఒక ఫండ్ మేనేజర్ యొక్క నైపుణ్యాన్ని అంచనా వేయడానికి ఆల్ఫాను ఉపయోగిస్తారు. మీరు Basics of Stock market గురించి మరింత తెలుసుకోవాలనుకుంటే, ఇక్కడ చూడవచ్చు.

Understanding Alpha and Beta

ఆల్ఫాను అర్థం చేసుకోవాలంటే, బెటాను కూడా అర్థం చేసుకోవడం ముఖ్యం. Beta అనేది మార్కెట్ యొక్క కదలికలకు ఒక స్టాక్ లేదా పోర్ట్‌ఫోలియో ఎంత సున్నితంగా ఉంటుందో కొలుస్తుంది. 1.0 బీటా అంటే స్టాక్ మార్కెట్‌తో సమానంగా కదులుతుందని అర్థం. 1.0 కంటే ఎక్కువ బీటా అంటే స్టాక్ మార్కెట్ కంటే ఎక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉందని, 1.0 కంటే తక్కువ బీటా అంటే తక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉందని అర్థం. ఆల్ఫా, మరోవైపు, మార్కెట్ కదలికలకు సంబంధం లేకుండా అదనపు రాబడిని కొలుస్తుంది. ఉదాహరణకు, మీరు Stock Options గురించి నేర్చుకోవాలంటే, మా Stock Options కోర్సును చూడవచ్చు.

How Alpha is Calculated (Conceptually)

ఆల్ఫా సాధారణంగా క్యాపిటల్ అసెట్ ప్రైసింగ్ మోడల్ (CAPM) సూత్రం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది. దీని సారాంశం ఏమిటంటే, ఒక పెట్టుబడి నుండి ఆశించిన రాబడిని నిర్ణయించడం మరియు ఆశించిన రాబడితో పోలిస్తే దాని వాస్తవ రాబడి ఎంత ఎక్కువగా ఉందో (లేదా తక్కువగా ఉందో) చూడటం. ఈ తేడానే ఆల్ఫా. ఒక నిష్క్రియ ఇండెక్స్ ఫండ్ ఆదర్శంగా 0 ఆల్ఫాను కలిగి ఉండాలి, ఎందుకంటే అది బెంచ్‌మార్క్‌ను నకిలీ చేయడానికి ప్రయత్నిస్తుంది మరియు అదనపు రాబడిని సృష్టించదు. మార్కెట్ యొక్క అస్థిరత లేదా Stock Market Crashes గురించి తెలుసుకోవడానికి, ఇక్కడ క్లిక్ చేయండి.

Importance of Alpha in Investment Decisions

పెట్టుబడిదారులకు ఆల్ఫా చాలా ముఖ్యమైనది, ఎందుకంటే ఇది ఒక ఫండ్ మేనేజర్ యొక్క విలువను మరియు నైపుణ్యాన్ని సూచిస్తుంది. అధిక సానుకూల ఆల్ఫా ఉన్న ఫండ్ మేనేజర్‌లు మార్కెట్‌ను అధిగమించే నిర్ణయాలు తీసుకోవడంలో నిరూపితమైన ట్రాక్ రికార్డ్‌ను కలిగి ఉంటారు. ఇది కేవలం అదృష్టం కాదు, ఎందుకంటే ఆల్ఫా రిస్క్-సర్దుబాటు చేయబడిన రాబడులను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది. దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడుల కోసం, స్థిరమైన సానుకూల ఆల్ఫాను ఉత్పత్తి చేయగల ఫండ్స్‌ను కనుగొనడం అనేది గణనీయమైన సంపద సృష్టికి దారితీస్తుంది. ఇది Swing Trading లేదా ఇతర వ్యూహాలలో కూడా కీలకమైనది.

Finding Alpha: Active vs. Passive Investing

ఆల్ఫాను కనుగొనడం అనేది ముఖ్యంగా Active Investing వ్యూహాలకు సంబంధించినది. ఇక్కడ ఫండ్ మేనేజర్‌లు స్టాక్‌లను ఎంచుకోవడం లేదా మార్కెట్‌ను అధిగమించడానికి ఇతర వ్యూహాలను ఉపయోగించడం ద్వారా పరిశోధన మరియు విశ్లేషణలో పాల్గొంటారు. దీనికి విరుద్ధంగా, Passive Investing (ఇండెక్స్ ఫండ్స్ వంటివి) బెంచ్‌మార్క్‌ను నకిలీ చేయడమే లక్ష్యంగా పెట్టుకుంటాయి, అందువల్ల వాటి ఆల్ఫా సున్నాకి దగ్గరగా ఉంటుంది. Future and Options (F&O) మార్కెట్లలో కూడా ఆల్ఫాను సాధించడం సవాలుతో కూడుకున్నది కానీ అనుభవజ్ఞులైన వ్యాపారులకు సాధ్యమే. మీరు Future and Options (F&O) గురించి మరింత తెలుసుకోవచ్చు.

Limitations and Criticisms of Alpha

ఆల్ఫా ఒక శక్తివంతమైన కొలమానం అయినప్పటికీ, దానికి కొన్ని పరిమితులు ఉన్నాయి. దీని లెక్కింపు సరైన బెంచ్‌మార్క్‌ను ఎంచుకోవడంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. బెంచ్‌మార్క్ తప్పుగా ఎంచుకుంటే, ఆల్ఫా తప్పు నిర్ణయానికి దారితీయవచ్చు. అలాగే, గతం లో అధిక ఆల్ఫాను ఉత్పత్తి చేసిన ఫండ్ భవిష్యత్తులో కూడా అదే విధంగా పనిచేస్తుందని హామీ లేదు. మార్కెట్ పరిస్థితులు మారినప్పుడు, ఒక మేనేజర్ యొక్క మునుపటి వ్యూహాలు తక్కువ ప్రభావవంతంగా మారవచ్చు. అంతేకాకుండా, నిర్వహణ రుసుములు మరియు ఖర్చులు ఆల్ఫాను తినేయగలవు, నికర రాబడిని తగ్గిస్తాయి.

Viraj’s Perspective on Alpha

ఒక SEO నిపుణుడిగా మరియు స్టాక్ మార్కెట్ మార్గదర్శకుడిగా, ఆల్ఫా అనేది పెట్టుబడి ప్రపంచంలో ఒక ముఖ్యమైన కొలమానం అని నేను నమ్ముతున్నాను. అయినప్పటికీ, దీనిని ఇతర కీలక కొలమానాలతో కలిపి చూడాలి. కేవలం అధిక ఆల్ఫా ఉన్న ఫండ్స్‌ను గుడ్డిగా ఎంచుకోకుండా, వారి పెట్టుబడి ప్రక్రియ, రిస్క్ నిర్వహణ మరియు దీర్ఘకాలిక పనితీరును విశ్లేషించడం చాలా అవసరం. మా Mentorship ప్రోగ్రామ్‌లో, మీరు ఆల్ఫా వంటి కొలమానాలను ఎలా విశ్లేషించాలో లోతుగా నేర్చుకుంటారు. మా Stock Market Library లో ఈ రకమైన సమాచారం చాలా ఉంది. సెబీ (SEBI) నిబంధనలు మరియు మార్కెట్ డేటా కోసం, మీరు SEBI అధికారిక వెబ్‌సైట్ లేదా NSE ఇండియా ను సందర్శించవచ్చు. మీరు SIP Calculator ను ఉపయోగించి మీ పెట్టుబడుల వృద్ధిని అంచనా వేయవచ్చు.

Conclusion

ముగింపులో, What is Alpha in Investing? అనేది ఒక పెట్టుబడి దాని బెంచ్‌మార్క్‌ను అధిగమించి, రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన అదనపు రాబడిని ఎంతవరకు ఉత్పత్తి చేసిందో కొలిచే ఒక కొలమానం. ఇది ఫండ్ మేనేజర్ యొక్క నైపుణ్యాన్ని మరియు మార్కెట్ అస్థిరతకు మించి రాబడిని సృష్టించే సామర్థ్యాన్ని సూచిస్తుంది. ఆల్ఫా అనేది పెట్టుబడి నిర్ణయాలలో ఒక విలువైన సాధనం, కానీ దాని పరిమితులను అర్థం చేసుకోవడం మరియు ఇతర అంశాలతో కలిపి పరిగణనలోకి తీసుకోవడం చాలా ముఖ్యం. సరైన జ్ఞానంతో, మీరు మీ పెట్టుబడి లక్ష్యాలను చేరుకోవడానికి ఉత్తమమైన అవకాశాలను సృష్టించుకోవచ్చు. మా అన్ని కోర్సులను పరిశీలించండి.

Frequently Asked Questions (FAQ)

What is Alpha in Investing simply explained?

ఆల్ఫా అనేది ఒక పెట్టుబడి లేదా పోర్ట్‌ఫోలియో మార్కెట్ యొక్క సాధారణ రాబడికి మించి ఎంత అదనపు రాబడిని సంపాదించిందో కొలుస్తుంది. ఇది బెంచ్‌మార్క్ కంటే ఎంత మెరుగ్గా (లేదా తక్కువగా) పనిచేసిందో చూపుతుంది.

Is a high Alpha good?

అవును, అధిక సానుకూల ఆల్ఫా మంచిది, ఎందుకంటే ఇది ఫండ్ మేనేజర్ తన నైపుణ్యంతో మార్కెట్‌ను అధిగమించగలిగాడని సూచిస్తుంది, అదనపు, రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడిని సృష్టించగలడు.

What is the difference between Alpha and Beta?

Alpha అనేది మార్కెట్‌ను అధిగమించిన అదనపు రాబడిని కొలుస్తుంది, అయితే Beta అనేది ఒక పెట్టుబడి మార్కెట్ యొక్క కదలికలకు ఎంత సున్నితంగా ఉంటుందో కొలుస్తుంది, అంటే దాని అస్థిరతను కొలుస్తుంది.

Can Alpha be negative?

అవును, ఆల్ఫా ప్రతికూలంగా ఉంటుంది. ప్రతికూల ఆల్ఫా అంటే పెట్టుబడి లేదా పోర్ట్‌ఫోలియో దాని బెంచ్‌మార్క్ కంటే తక్కువగా పనిచేసింది అని అర్థం, మార్కెట్ యొక్క సాధారణ కదలికలను కూడా అందుకోలేకపోయింది.