How to Analyse Earnings Report: EPS – స్టాక్ విశ్లేషణలో అత్యంత ముఖ్యమైన మెట్రిక్ 📊

What is EPS (Earnings Per Share)? 🤔

EPS అంటే Earnings Per Share. ఇది కంపెనీ యొక్క net profitని total number of shares తో divide చేసి వచ్చే వాల్యూ. సింపుల్‌గా చెప్పాలంటే, ఒక్కో share కి ఎంత profit వస్తుంది అని చూపిస్తుంది.

EPS Formula:

EPS = (Net Income - Preferred Dividends) ÷ Outstanding Shares

ఉదాహరణ: Reliance కంపెనీ 1000 కోట్ల profit చేసింది, 100 కోట్ల shares ఉన్నాయి అంటే EPS = ₹10 per share 💰

Types of EPS 📈

1. Basic EPS

• Current outstanding shares తో calculate చేస్తారు
• సింపుల్ calculation
• రోజువారీ analysis కోసం use చేస్తారు

2. Diluted EPS

• Employee stock options, convertible bonds కూడా include చేస్తారు
• More conservative approach
• Future dilution consider చేస్తుంది ⚠️

3. Trailing EPS

• గత 12 months data base చేసుకుని
• Historical performance చూపిస్తుంది
• Past trends analysis కోసం

4. Forward EPS

• Analysts’ estimates base చేసుకుని
• Future expectations చూపిస్తుంది
• Growth predictions కోసం 🔮

How to Calculate EPS? 🧮

Step 1: Net Income Find చేయండి

Income Statement లో bottom line చూడండి:

• Revenue minus All Expenses = Net Income
• Tax, interest, depreciation అన్నీ తీసిన తర్వాత

Step 2: Preferred Dividends Subtract చేయండి

• Preferred shareholders ki first payment చేయాలి
• Balance amount common shareholders కోసం

Step 3: Outstanding Shares Count చేయండి

• Weighted average shares లెక్కించండి
• Year లో shares count change అయితే average తీసుకోండి

Practical Example: 📝

Company: TCS
Net Income: ₹38,000 crores
Preferred Dividends: ₹0 (no preferred shares)
Outstanding Shares: 370 crores
EPS = ₹38,000 ÷ 370 = ₹102.7 per share

What is Good EPS? ✅

Industry Comparison అవసరం:

• IT Sector: High margins కారణంగా high EPS expect చేయవచ్చు
• Steel/Cement: Capital intensive కాబట్టి lower EPS normal
• Banking: ROE తో compare చేయాలి

Growth Rate చూడండి:

• YoY Growth: ప్రతి సంవత్సరం EPS increase అవుతుందా?
• Consistent Growth: Ups and downs లేకుండా steady గా పెరుగుతుందా?
• 5-Year CAGR: Long-term growth sustainable ఉందా? 📈

Sector Benchmarks:

• FMCG: 15-25% EPS growth expect చేయవచ్చు
• Technology: 20-30% growth possible
• Infrastructure: 10-15% growth reasonable

EPS Analysis Techniques 🔍

1. Trend Analysis

గత 5 సంవత్సరాల EPS chart చేయండి:

• Consistent uptrend = Good sign ✅
• Volatile EPS = Risky company ⚠️
• Declining trend = Avoid చేయండి ❌

2. Peer Comparison

Same industry లో ఇతర companies తో compare చేయండి:

Example - Banking Sector:
HDFC Bank EPS: ₹68
ICICI Bank EPS: ₹45  
SBI EPS: ₹35
Analysis: HDFC Bank performs better

3. P/E Ratio Connection

P/E Ratio = Share Price ÷ EPS

• Lower P/E = Undervalued అయ్యుండవచ్చు
• Higher P/E = Overvalued అయ్యుండవచ్చు
• Sector average తో compare చేయాలి 📊

Red Flags in EPS Analysis 🚨

1. Manipulated EPS

కంపెనీలు EPS inflate చేయడానికి tricks use చేస్తారు:

• Share buybacks – Artificially EPS పెరుగుతుంది
• One-time income – Asset sales లాంటివి
• Accounting tricks – Revenue recognition timing

2. Quality of Earnings

• Cash Flow vs Net Income compare చేయండి
• EPS పెరిగినా cash flow రాకపోతే problem
• Working capital changes చూడండి

3. Debt-Fueled Growth

• High debt తో growth చూపిస్తే dangerous
• Interest coverage ratio చూడండి
• Debt-to-equity ratio monitor చేయండి 💳

Seasonal Analysis 📅

Quarterly EPS Patterns:

• Q4 usually better performance (year-end push)
• Q1 sometimes weak (new year slow start)
• Festival seasons FMCG companies కి boost

Weather Impact:

• Summer: Beverage, AC companies boost
• Monsoon: Agriculture, fertilizer companies benefit
• Winter: Textile, woolen companies peak

EPS vs Other Metrics 🏆

EPS + ROE Combination:

• High EPS + High ROE = Excellent company
• High EPS + Low ROE = Check debt levels
• Low EPS + High ROE = Early stage growth

EPS + Revenue Growth:

• EPS growth > Revenue growth = Improving margins ✅
• EPS growth < Revenue growth = Margin pressure ⚠️

EPS + Cash Flow:

• Operating Cash Flow EPS కంటే important
• Cash conversion efficiency చూడాలి

Practical Tips for Investors 💡

1. Don’t Chase High EPS Blindly

• Valuation matters more than absolute EPS
• Growth sustainability check చేయండి
• Business model understand చేయండి

2. Focus on EPS Growth Rate

• Consistency కంటే growth rate important
• 20%+ CAGR long-term wealth creation కోసం
• Cyclical industries లో average EPS చూడండి

3. Compare with Sector Averages

• Nifty 50 average EPS growth: ~15%
• Small cap average: ~20-25%
• Your stock ఎక్కడ stand అవుతుంది?

Advanced EPS Analysis 🎓

Adjusted EPS:

• Extraordinary items remove చేసి calculate చేయండి
• Normalized EPS more accurate picture ఇస్తుంది
• Core business performance focus చేయండి

Forward EPS Accuracy:

• Analyst estimates reliability check చేయండి
• Management guidance vs analyst expectations
• Historical accuracy of estimates track చేయండి

Tools for EPS Analysis 🛠️

Free Resources:

• MoneyControl: Basic EPS data
• Screener.in: Detailed financial ratios
• NSE/BSE websites: Official announcements

Paid Tools:

• Bloomberg Terminal: Professional analysis
• Refinitiv: Comprehensive data
• CapitalIQ: Institutional grade research

Common Mistakes to Avoid ❌

1. Absolute EPS Focus

• EPS number alone enough కాదు
• Growth rate మరియు sustainability important

2. Ignoring Dilution

• Future share issues consider చేయండి
• ESOP dilution impact calculate చేయండి

3. Short-term Focus

• One quarter EPS base చేసుకుని decision తీసుకోవద్దు
• Long-term trends చూడండి

Conclusion 🎯

EPS analysis అనేది stock evaluation లో fundamental skill. కానీ ఇది standalone metric కాదు. P/E ratio, ROE, debt levels, cash flows అన్నిటినీ కలిపి comprehensive analysis చేయాలి.

Remember: ✅ Growth consistency > Absolute EPS value
✅ Quality of earnings check చేయండి ✅ Sector comparison mandatory ✅ Long-term perspective maintain చేయండి

Next Steps: EPS data తో పాటు Balance Sheet మరియు Cash Flow Statement కూడా analyze చేసి complete picture పొందండి! 📈

FinViraj.com స్టాక్ మార్కెట్ గ్రంథాలయంలో financial analysis మీద మరిన్ని articles కోసం regular గా visit చేయండి! 🏛️