స్టాక్ మార్కెట్‌లో విజయవంతమైన ట్రేడింగ్ మరియు పెట్టుబడికి మార్కెట్ సెంటిమెంట్‌ను అర్థం చేసుకోవడం చాలా ముఖ్యం. ఈ సెంటిమెంట్‌ను అంచనా వేయడానికి అనేక సాధనాలు ఉన్నాయి, వాటిలో ఒకటి Put Call Ratio (PCR). ఇది ఫ్యూచర్ అండ్ ఆప్షన్స్ మార్కెట్‌లో ట్రేడర్లు అత్యధికంగా ఉపయోగించే ఒక కీలకమైన ఇండికేటర్. మార్కెట్ ఎటువైపు వెళ్తుందో, ముఖ్యంగా పెద్ద రివర్సల్ పాయింట్లను గుర్తించడంలో PCR మనకు ఎలా సహాయపడుతుందో ఈ ఆర్టికల్‌లో లోతుగా వివరిస్తాను.

What is Put Call Ratio?

Put Call Ratio (PCR) అనేది మార్కెట్ సెంటిమెంట్‌ను కొలిచే ఒక డెరివేటివ్ ఇండికేటర్. ఇది నిర్దిష్ట కాలంలో ఓపెన్ ఇంటరెస్ట్ (Open Interest) లేదా ట్రేడెడ్ వాల్యూమ్ (Traded Volume) ఆధారంగా లెక్కిస్తారు. సులభంగా చెప్పాలంటే, కొనుగోలు చేయబడిన మొత్తం పుట్ ఆప్షన్ల సంఖ్యను, కొనుగోలు చేయబడిన మొత్తం కాల్ ఆప్షన్ల సంఖ్యతో భాగించి PCR విలువను కనుగొంటాము.

• పుట్ ఆప్షన్లు (Puts): మార్కెట్ లేదా ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్ ధర పడిపోతుందని అంచనా వేసే ట్రేడర్లు పుట్ ఆప్షన్లను కొనుగోలు చేస్తారు (bearish view).
• కాల్ ఆప్షన్లు (Calls): మార్కెట్ లేదా ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్ ధర పెరుగుతుందని అంచనా వేసే ట్రేడర్లు కాల్ ఆప్షన్లను కొనుగోలు చేస్తారు (bullish view).

ఫార్ములా:PCR = Total Put Options Open Interest / Total Call Options Open Interest

లేదా

PCR = Total Put Options Volume / Total Call Options Volume

ఈ నిష్పత్తి ద్వారా ట్రేడింగ్ కమ్యూనిటీ యొక్క మొత్తం మూడ్‌ను అర్థం చేసుకోవచ్చు. మీరు NSE ఇండియా వెబ్‌సైట్‌లో PCR డేటాను చూడవచ్చు.

Interpreting the Put Call Ratio

Put Call Ratio విలువను అర్థం చేసుకోవడం ట్రేడింగ్‌లో చాలా కీలకం. దీనిని బట్టి మార్కెట్ సెంటిమెంట్ ఎలా ఉందో తెలుసుకోవచ్చు:

• PCR > 1 (ఎక్కువగా): PCR విలువ 1 కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, పుట్ ఆప్షన్లు కాల్ ఆప్షన్ల కంటే ఎక్కువగా కొనుగోలు చేయబడ్డాయని అర్థం. ఇది ట్రేడర్లు మార్కెట్ పడిపోతుందని అంచనా వేస్తున్నారని సూచిస్తుంది (బేరిష్ సెంటిమెంట్). అయితే, చాలా సందర్భాలలో, PCR చాలా ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు (ఉదాహరణకు, 1.2 లేదా 1.5 పైన), అది మార్కెట్ ఓవర్‌సోల్డ్ (oversold) అయిందని మరియు త్వరలో రివర్సల్ జరిగి పైకి వెళ్లే అవకాశం ఉందని సూచిస్తుంది. దీనిని కాంట్రేరియన్ ఇండికేటర్ (contrarian indicator) గా పరిగణిస్తారు.
• PCR < 1 (తక్కువగా): PCR విలువ 1 కంటే తక్కువగా ఉంటే, కాల్ ఆప్షన్లు పుట్ ఆప్షన్ల కంటే ఎక్కువగా ఉన్నాయని అర్థం. ఇది ట్రేడర్లు మార్కెట్ పెరుగుతుందని అంచనా వేస్తున్నారని సూచిస్తుంది (బుల్లిష్ సెంటిమెంట్). PCR చాలా తక్కువగా ఉన్నప్పుడు (ఉదాహరణకు, 0.7 లేదా 0.6 కింద), అది మార్కెట్ ఓవర్‌బాట్ (overbought) అయిందని మరియు త్వరలో రివర్సల్ జరిగి కిందకు పడే అవకాశం ఉందని సూచిస్తుంది. ఇది కూడా ఒక కాంట్రేరియన్ సిగ్నల్.
• PCR ≈ 1 (సుమారుగా 1): PCR విలువ సుమారుగా 1కి దగ్గరగా ఉంటే, మార్కెట్‌లో బుల్లిష్ మరియు బేరిష్ సెంటిమెంట్లు సమతుల్యంగా ఉన్నాయని అర్థం. ఇది మార్కెట్ ఒక నిర్దిష్ట దిశలో నిర్ణయం తీసుకోలేకపోతుందని సూచిస్తుంది.

మరింత సమాచారం కోసం, మీరు వికీపీడియాలో పుట్ కాల్ రేషియో గురించి చదువుకోవచ్చు.

How to Use Put Call Ratio in Trading Decisions

Put Call Ratio అనేది మీ ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీలో ఒక శక్తివంతమైన భాగం కావచ్చు:

• కాంట్రేరియన్ ట్రేడింగ్: PCR అత్యధిక స్థాయికి లేదా అత్యల్ప స్థాయికి చేరుకున్నప్పుడు, అది మార్కెట్‌లో ట్రెండ్ రివర్సల్ (trend reversal) కు సంకేతం కావచ్చు. ట్రేడర్లు ఈ సిగ్నల్స్‌ను ఉపయోగించి మార్కెట్ సెంటిమెంట్‌కు వ్యతిరేకంగా ట్రేడ్‌లు చేయవచ్చు. ఉదాహరణకు, PCR చాలా ఎక్కువగా ఉంటే, అది బై సిగ్నల్ కావచ్చు.
• ట్రెండ్ కన్ఫర్మేషన్: ఇతర టెక్నికల్ ఇండికేటర్లతో (ఉదాహరణకు, RSI, MACD) పాటు PCRని ఉపయోగించడం ద్వారా మార్కెట్ ట్రెండ్‌ను మరింత కచ్చితంగా అంచనా వేయవచ్చు. ఉదాహరణకు, మార్కెట్ అప్‌ట్రెండ్‌లో ఉన్నప్పుడు PCR తగ్గిందంటే, బుల్లిష్ సెంటిమెంట్ కొనసాగుతుందని అర్థం.
• సపోర్ట్ మరియు రెసిస్టెన్స్ లెవెల్స్: PCRలో వచ్చే మార్పులు సపోర్ట్ మరియు రెసిస్టెన్స్ లెవెల్స్ వద్ద ముఖ్యమైన పాత్ర పోషించవచ్చు. ఈ లెవెల్స్ వద్ద PCRలో మార్పులు జరిగితే, ట్రెండ్ కొనసాగే అవకాశం లేదా రివర్సల్ అయ్యే అవకాశం ఉందని అర్థం.
• అడ్వాన్స్‌డ్ ఆప్షన్స్ బయింగ్ లేదా ఆప్షన్స్ సెల్లింగ్ చేసే వారికి PCR డేటా ఎంతో విలువైనది. ఇది సరైన ఎంట్రీ మరియు ఎగ్జిట్ పాయింట్లను గుర్తించడంలో సహాయపడుతుంది.

Limitations of Put Call Ratio

ఏ ఇతర ఇండికేటర్ మాదిరిగానే, Put Call Ratio కి కూడా కొన్ని పరిమితులు ఉన్నాయి:

• ఒకే ఇండికేటర్‌పై ఆధారపడకూడదు: PCR ఒక శక్తివంతమైన సాధనం అయినప్పటికీ, దీనిని మాత్రమే నమ్ముకొని ట్రేడింగ్ నిర్ణయాలు తీసుకోకూడదు. స్టాక్ మార్కెట్ లైబ్రరీలో ఉన్న ఇతర టూల్స్ మరియు ఫండమెంటల్ అనాలిసిస్‌తో కలిపి ఉపయోగించాలి.
• డేటా సోర్సెస్: PCR విలువలు మీరు ఉపయోగించే డేటా సోర్స్ ఆధారంగా కొద్దిగా మారవచ్చు. వివిధ బ్రోకర్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లు లేదా డేటా ప్రొవైడర్‌లు వేర్వేరు డేటాను ఉపయోగించవచ్చు.
• ఫాల్స్ సిగ్నల్స్: కొన్నిసార్లు PCR ఫాల్స్ సిగ్నల్స్ ఇవ్వగలదు, ముఖ్యంగా మార్కెట్ తీవ్రమైన ట్రెండ్‌లో ఉన్నప్పుడు లేదా పెద్ద వార్తలు వచ్చినప్పుడు.
• టైమ్ ఫ్రేమ్: PCR ను ఏ టైమ్ ఫ్రేమ్ లో చూస్తున్నాము అనేది కూడా ముఖ్యం. ఇంట్రాడే కోసం చూసే PCR, పొజిషనల్ ట్రేడింగ్ కోసం చూసే PCR కంటే భిన్నంగా ఉంటుంది.

Conclusion

బేసిక్స్ ఆఫ్ స్టాక్ మార్కెట్ అర్థం చేసుకున్న తర్వాత, ఫ్యూచర్ అండ్ ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ చేసే వారికి Put Call Ratio అనేది మార్కెట్ సెంటిమెంట్‌ను అంచనా వేయడానికి ఒక విలువైన సాధనం. దీనిని సరైన అవగాహనతో మరియు ఇతర ఇండికేటర్లతో కలిపి ఉపయోగించడం ద్వారా మీ ట్రేడింగ్ నిర్ణయాలను మెరుగుపరచుకోవచ్చు. కేవలం PCR ని మాత్రమే కాకుండా, ఇతర టెక్నికల్ మరియు ఫండమెంటల్ అంశాలను కూడా పరిగణనలోకి తీసుకోవడం ఉత్తమం. మీ ట్రేడింగ్ నైపుణ్యాలను పెంపొందించుకోవడానికి FinViraj మెంటర్‌షిప్ ప్రోగ్రామ్‌లో చేరండి లేదా మా అన్ని కోర్సులను సందర్శించండి.

Frequently Asked Questions (FAQ)

• Put Call Ratio అంటే ఏమిటి?

  పుట్ కాల్ రేషియో (PCR) అనేది మొత్తం పుట్ ఆప్షన్ల ఓపెన్ ఇంటరెస్ట్ లేదా వాల్యూమ్‌ను మొత్తం కాల్ ఆప్షన్ల ఓపెన్ ఇంటరెస్ట్ లేదా వాల్యూమ్‌తో భాగించి లెక్కిస్తారు. ఇది మార్కెట్ సెంటిమెంట్‌ను అంచనా వేయడానికి ఉపయోగపడే ఒక ఇండికేటర్.

• PCR 1 కంటే ఎక్కువ ఉంటే ఏమిటి అర్థం?

  PCR 1 కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, మార్కెట్‌లో బేరిష్ సెంటిమెంట్ ఎక్కువగా ఉందని సూచిస్తుంది. అంటే ఎక్కువ మంది ట్రేడర్లు మార్కెట్ పడిపోతుందని అంచనా వేస్తున్నారు. అయితే, అత్యధిక PCR తరచుగా ఓవర్‌సోల్డ్ పరిస్థితులను మరియు తదుపరి అప్‌ట్రెండ్ రివర్సల్‌ను సూచిస్తుంది.

• PCR 1 కంటే తక్కువ ఉంటే ఏమిటి అర్థం?

  PCR 1 కంటే తక్కువగా ఉంటే, మార్కెట్‌లో బుల్లిష్ సెంటిమెంట్ ఎక్కువగా ఉందని సూచిస్తుంది. అంటే ఎక్కువ మంది ట్రేడర్లు మార్కెట్ పెరుగుతుందని అంచనా వేస్తున్నారు. అత్యల్ప PCR తరచుగా ఓవర్‌బాట్ పరిస్థితులను మరియు తదుపరి డౌన్‌ట్రెండ్ రివర్సల్‌ను సూచిస్తుంది.

• Put Call Ratio ని ఉపయోగించి ట్రేడింగ్ ఎలా చేయాలి?

  PCR ను ఒక కాంట్రేరియన్ ఇండికేటర్‌గా ఉపయోగించవచ్చు. అత్యధిక లేదా అత్యల్ప PCR విలువలు మార్కెట్‌లో ట్రెండ్ రివర్సల్ సంకేతాలుగా పరిగణించబడతాయి. దీనిని ఇతర టెక్నికల్ ఇండికేటర్లతో కలిపి ఉపయోగించడం ద్వారా మరింత కచ్చితమైన ట్రేడింగ్ నిర్ణయాలు తీసుకోవచ్చు.

• PCR డేటాను ఎక్కడ చూడవచ్చు?

  మీరు NSE ఇండియా అధికారిక వెబ్‌సైట్‌లో (ఉదాహరణకు, Moneycontrol వంటి సైట్లలో) లేదా అనేక బ్రోకరేజ్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లలో PCR డేటాను చూడవచ్చు.