📘 Introduction (పరిచయం)
ఒక ఆప్షన్ ట్రేడర్‌గా విజయవంతంగా ట్రేడింగ్ చేయాలంటే, కేవలం ప్రీమియం ఎక్కడ ఎక్కువ, ఎక్కడ తక్కువ అనే లెక్కలకే పరిమితం కాకుండా — ఆ ఆప్షన్ ప్రీమియంపై ప్రభావం చూపే గంభీరమైన ముడి విలువలపై అవగాహన ఉండాలి. ఇవే ఓప్షన్ గ్రీక్స్ (Option Greeks).
ఓప్షన్ గ్రీక్స్ అంటే – ఆప్షన్ విలువపై బేసిక్ మార్పులకు అనుగుణంగా వచ్చే ప్రభావాల్ని సూచించే గణిత విలువలు. ఇవి డెల్టా, గామా, థీటా, వేగా, రో అనే ఐదు ముఖ్యమైన భాగాలుగా ఉంటాయి.
ఈ వ్యాసంలో ప్రతి గ్రీక్‌ను సులభంగా, తెలుగులో ఉదాహరణలతో పరిశీలిద్దాం.
🔺 Delta (డెల్టా) – Option priceపై underlying price ప్రభావం
డెల్టా అనేది underlying స్టాక్ ధర మారినప్పుడు, ఆప్షన్ ప్రీమియంలో ఎంత మార్పు వస్తుందో సూచించే విలువ.
Call Option కి డెల్టా విలువ 0 నుండి 1 మధ్య ఉంటుంది
Put Option కి డెల్టా విలువ 0 నుండి -1 మధ్య ఉంటుంది
📌 ఉదాహరణ: ఒక కాల్ ఆప్షన్ డెల్టా 0.6 అంటే underlying స్టాక్ ₹1 పెరిగితే ఆప్షన్ ప్రీమియం సుమారు ₹0.60 పెరుగుతుంది.
👉 ట్రేడర్‌కు ఇది hedging ratio కూడా అవుతుంది.
🔁 Gamma (గామా) – Delta మార్పు వేగాన్ని సూచిస్తుంది
గామా అనేది underlying ధర మారినప్పుడు డెల్టాలో వచ్చే మార్పు వేగాన్ని సూచిస్తుంది.
గామా ఎక్కువగా ఉన్న ఆప్షన్‌లు ఎక్కువ స్పీడ్‌తో మారుతాయి
ఇది అధిక ఊపిరితో కూడిన మార్కెట్లలో కీలకంగా పనిచేస్తుంది
📌 ఉదాహరణ: గామా 0.05 అంటే, underlying ₹1 పెరిగినప్పుడు డెల్టా 0.6 నుంచి 0.65కి మారుతుంది.
👉 గామా ఎక్కువగా ఉండే స్థితిలో Hedging కష్టతరం.
⏳ Theta (థీటా) – Time Decay ప్రభావం
థీటా అనేది ఒక రోజుకు ఆప్షన్ విలువలో వచ్చే నష్టాన్ని సూచిస్తుంది. అంటే, టైమ్ డికే (Time Decay) విలువ.
థీటా విలువ ఎక్కువగా ఉంటుంది ATM options లో
ఎగ్జిపైరీ దగ్గరకి రాగానే థీటా ప్రభావం పెరుగుతుంది
📌 ఉదాహరణ: థీటా -0.20 అంటే, ఒక్క రోజు గడుస్తే ఆప్షన్ విలువ ₹0.20 తగ్గుతుంది (assuming other factors constant).
👉 ఒక సైలెంట్ మార్కెట్‌లో Writers కి థీటా మంచి మిత్రుడు.
💨 Vega (వేగా) – Volatilityపై Options sensitivity
వేగా అనేది underlying స్టాక్ యొక్క implied volatility మారినప్పుడు ఆప్షన్ విలువ ఎంత మారుతుందో తెలుపుతుంది.
Volatility పెరిగితే – Options Premium పెరుగుతుంది
Volatility తగ్గితే – Premium తగ్గుతుంది
📌 ఉదాహరణ: వేగా 0.12 అంటే, IV 1% పెరిగితే ఆప్షన్ విలువ ₹0.12 పెరుగుతుంది.
👉 News events ముందు వేగా విలువలు ఎక్కువగా ఉంటాయి.
🏦 Rho (రో) – Interest rate ప్రభావం
రో అనేది బ్యాంక్ వడ్డీ రేట్లలో మార్పు ఆప్షన్ విలువపై ఎలా ప్రభావం చూపుతుందో సూచిస్తుంది.
Interest rate పెరిగితే Call Options విలువ పెరుగుతుంది, Put తక్కువవుతుంది
రో ప్రాముఖ్యత ఎక్కువగా Long-term options (LEAPS) లో ఉంటుంది
📌 ఉదాహరణ: రో 0.10 అంటే, వడ్డీ రేటు 1% పెరిగితే ఆప్షన్ విలువ ₹0.10 పెరుగుతుంది.
👉 రోజూ ట్రేడింగ్ చేసేవారికి రో పెద్దగా పనికిరాదు, కానీ institutions మాత్రం దాన్ని బాగా గమనిస్తాయి.
🎯 Importance of Option Greeks in Trading
Option Greeks వాడకం వల్ల ట్రేడర్లకు ఈ లాభాలు:
Risk & Reward ని సమతుల్యం చేయవచ్చు
Hedging చేయడం సులభం
Premium movement ను అంచనా వేసేందుకు ఉపయోగపడుతుంది
Time decay & Volatilityకి ముందస్తుగా సిద్ధం కావచ్చు
👉 ఒక్క గ్రీక్‌నే ఆధారంగా పెట్టుకొని నిర్ణయం తీసుకోవడం ప్రమాదకరం. అన్ని గ్రీక్స్ కలిపి అర్థం చేసుకోవడమే మేలైన వ్యూహం.
🧠 Conclusion (ముగింపు)
ఓప్షన్ ట్రేడింగ్ ఓ శాస్త్రం లాంటిది. ఇందులో డెల్టా, గామా, థీటా, వేగా, రో అనే గ్రీక్స్‌ను అర్థం చేసుకోవడం వల్ల, మీరు ఒక మెలకువైన ట్రేడర్‌గా మారవచ్చు. అవి మీ పొజిషన్లపై ఎలా ప్రభావం చూపుతున్నాయో రోజూ గమనించండి. అనుభవంతో పాటు అవగాహన కలిస్తే — ఆటే గెలుపే!
👉 FinViraj.com మీకు ఇవే కాక మరిన్ని అద్భుతమైన స్టాక్ మార్కెట్ గుణపాఠాలు తెలుగులో అందిస్తోంది. మాతో ఉండండి, ముందుండండి!
