స్టాక్ మార్కెట్‌లో విజయవంతమైన ప్రయాణానికి మీకు మార్గనిర్దేశం చేయడానికి నేను ఇక్కడ ఉన్నాను. ఈరోజు మనం Future and Options (F&O) విభాగంలోని ఒక ముఖ్యమైన అంశం గురించి తెలుసుకుందాం: What is a Put Option? పుట్ ఆప్షన్ అనేది డెరివేటివ్ కాంట్రాక్ట్‌లలో ఒకటి, ఇది మీకు భవిష్యత్తులో ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద ఒక ఆస్తిని (ఉదాహరణకు, ఒక స్టాక్) అమ్మే హక్కును ఇస్తుంది, కానీ బాధ్యతను కాదు. మార్కెట్ పడిపోతుందని మీరు భావించినప్పుడు లేదా మీ పోర్ట్‌ఫోలియోను హెడ్జ్ చేసుకోవడానికి ఇది ఒక శక్తివంతమైన సాధనం.

What is a Put Option? – Detailed Explanation

సాధారణంగా, Stock Options ట్రేడింగ్ అనేది మార్కెట్ కదలికల నుండి లాభం పొందేందుకు లేదా నష్టాలను తగ్గించుకోవడానికి ఉపయోగపడుతుంది. ఒక పుట్ ఆప్షన్ కొనుగోలుదారుకు (Buyer) ఒక అంతర్లీన ఆస్తిని (Underlying Asset) ఒక నిర్దిష్ట ‘Strike Price’ వద్ద, ఒక నిర్దిష్ట ‘Expiration Date’ లోపు విక్రయించే హక్కును (Right) ఇస్తుంది, కానీ అమ్ముకోవలసిన బాధ్యత (Obligation) ఉండదు. ఈ హక్కును పొందడానికి, కొనుగోలుదారు ‘Premium’ అని పిలువబడే ఒక చిన్న మొత్తాన్ని చెల్లిస్తాడు. మీరు ఒక పుట్ ఆప్షన్ కొనుగోలు చేసినప్పుడు, అంతర్లీన ఆస్తి ధర తగ్గుతుందని మీరు అంచనా వేస్తున్నారు.

How Does a Put Option Work?

ఒక పుట్ ఆప్షన్ యొక్క మెకానిజం చాలా సరళమైనది. ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఒక స్టాక్ ధర భవిష్యత్తులో తగ్గుతుందని అంచనా వేసినప్పుడు, అతను ఆ స్టాక్ యొక్క పుట్ ఆప్షన్‌ను కొనుగోలు చేయవచ్చు. ఉదాహరణకు, Reliance Industries స్టాక్ ప్రస్తుతం ₹2500 వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది. మీరు రాబోయే నెలలో దాని ధర తగ్గుతుందని భావిస్తే, మీరు ₹2400 స్ట్రైక్ ప్రైస్, ఒక నెల ఎక్స్‌పైరీతో కూడిన పుట్ ఆప్షన్‌ను ₹50 ప్రీమియంతో కొనుగోలు చేయవచ్చు. ఒకవేళ స్టాక్ ధర ఎక్స్‌పైరీ నాటికి ₹2300 కి పడిపోతే, మీరు మీ హక్కును ఉపయోగించి స్టాక్‌ను ₹2400 కు అమ్మవచ్చు, తద్వారా లాభం పొందవచ్చు. మీ గరిష్ట నష్టం మీరు చెల్లించిన ప్రీమియమ్‌కు మాత్రమే పరిమితం.

Key Components of a Put Option

• Strike Price (స్ట్రైక్ ప్రైస్): ఇది అంతర్లీన ఆస్తిని విక్రయించేందుకు మీకు హక్కు ఉన్న ధర.
• Expiration Date (ఎక్స్‌పైరీ తేదీ): ఈ తేదీ లోపు ఆప్షన్‌ను అమలు చేయాలి, లేకపోతే అది విలువ లేకుండా ముగుస్తుంది. Basics of Stock market లో దీని గురించి మరింత తెలుసుకోవచ్చు.
• Premium (ప్రీమియం): ఇది పుట్ ఆప్షన్ కొనుగోలు చేయడానికి చెల్లించే ధర. ఇది కొనుగోలుదారు యొక్క గరిష్ట నష్టం.
• Underlying Asset (అంతర్లీన ఆస్తి): ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ ఆధారపడిన స్టాక్, ఇండెక్స్ లేదా కమోడిటీ.

Put Option Example

మీరు ‘Company X’ యొక్క 100 షేర్లను కలిగి ఉన్నారు, ప్రస్తుతం ఒక్కో షేరు ₹1000 వద్ద ఉంది. మీరు మార్కెట్ అస్థిరత కారణంగా దాని ధర పడిపోతుందని ఆందోళన చెందుతున్నారు. మీ పోర్ట్‌ఫోలియోను హెడ్జ్ చేయడానికి, మీరు ₹950 స్ట్రైక్ ప్రైస్ మరియు ఒక నెల ఎక్స్‌పైరీతో కూడిన పుట్ ఆప్షన్‌ను ఒక్కో షేరుకు ₹20 ప్రీమియంతో కొనుగోలు చేస్తారు. అంటే, మీరు మొత్తం ₹2000 (₹20 x 100 షేర్లు) ప్రీమియంగా చెల్లిస్తారు. ఒక నెల తర్వాత ‘Company X’ స్టాక్ ధర ₹900 కి పడిపోతే, మీరు మీ పుట్ ఆప్షన్‌ను ఉపయోగించుకోవచ్చు. మీరు మార్కెట్‌లో షేర్లను ₹900కు కొని, ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ ప్రకారం ₹950 కు అమ్మవచ్చు. దీనివల్ల మీకు ఒక్కో షేరుపై ₹50 లాభం వస్తుంది. మొత్తం లాభం ₹5000 (₹50 x 100 షేర్లు). మీ నికర లాభం ప్రీమియం తీసివేయగా ₹3000 (₹5000 – ₹2000). ఒకవేళ స్టాక్ ధర పెరిగినా లేదా ₹950 కంటే తగ్గకపోయినా, మీరు ఆప్షన్‌ను అమలు చేయరు, మరియు మీ గరిష్ట నష్టం కేవలం మీరు చెల్లించిన ₹2000 ప్రీమియం మాత్రమే.

Why Use Put Options?

పుట్ ఆప్షన్స్‌ను ప్రధానంగా రెండు కారణాల వల్ల ఉపయోగిస్తారు:

Hedging Against Price Declines

ఇది పుట్ ఆప్షన్ యొక్క అత్యంత సాధారణ ఉపయోగం. మీ వద్ద ఉన్న షేర్ల విలువ తగ్గుతుందని మీరు భయపడినప్పుడు, పుట్ ఆప్షన్స్‌ను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా మీ పోర్ట్‌ఫోలియోను రక్షించుకోవచ్చు. మార్కెట్ Stock market Crashes వంటి పరిస్థితులలో ఇది చాలా ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది. మీరు మీ షేర్లను అమ్ముకోకుండానే, సంభావ్య నష్టాల నుండి మిమ్మల్ని మీరు రక్షించుకోవచ్చు.

Speculation on Bearish Movements

పెట్టుబడిదారులు ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్ లేదా ఇండెక్స్ తగ్గుతుందని అంచనా వేసినప్పుడు, పుట్ ఆప్షన్లను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా లాభం పొందవచ్చు. స్టాక్ షార్ట్ సెల్లింగ్‌తో పోలిస్తే, పుట్ ఆప్షన్లను కొనుగోలు చేయడంలో నష్టం పరిమితంగా ఉంటుంది (చెల్లించిన ప్రీమియం మాత్రమే), అయితే లాభం సంభావ్యత చాలా ఎక్కువగా ఉంటుంది. Advanced Options Buying స్ట్రాటజీలలో దీని గురించి వివరంగా నేర్చుకోవచ్చు.

Risks and Rewards of Put Options

Future and Options (F&O) ట్రేడింగ్ ఎల్లప్పుడూ రిస్క్‌లతో కూడుకున్నది. పుట్ ఆప్షన్స్‌లో కూడా కొనుగోలుదారులకు, అమ్మకందారులకు వేర్వేరు రిస్క్-రివార్డ్ ప్రొఫైల్స్ ఉంటాయి.

For Put Buyers

• Potential Reward: అపరిమిత లాభం (స్టాక్ ధర స్ట్రైక్ ప్రైస్ కంటే ఎంత ఎక్కువగా పడిపోతే అంత ఎక్కువ లాభం).
• Potential Risk: పరిమిత నష్టం (చెల్లించిన ప్రీమియం మాత్రమే). ఒకవేళ స్టాక్ ధర పెరిగినా లేదా స్థిరంగా ఉన్నా, ప్రీమియం మొత్తం నష్టపోతారు.

For Put Sellers

పుట్ ఆప్షన్‌లను అమ్మడం (Options Selling) అనేది కొనుగోలుకు భిన్నంగా ఉంటుంది. ఇక్కడ మీరు ప్రీమియం పొందుతారు, కానీ రిస్క్ ఎక్కువగా ఉంటుంది.

• Potential Reward: పరిమిత లాభం (పొందిన ప్రీమియం మాత్రమే).
• Potential Risk: అపరిమిత నష్టం (స్టాక్ ధర స్ట్రైక్ ప్రైస్ కంటే ఎంత ఎక్కువగా పడిపోతే అంత ఎక్కువ నష్టం సంభవించవచ్చు). అందుకే, పుట్ ఆప్షన్స్ అమ్మకందారులు తరచుగా Mentorship ద్వారా రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ నేర్చుకోవడం ముఖ్యం.

Conclusion

What is a Put Option? అనే ప్రశ్నకు సమాధానంగా, ఇది స్టాక్ మార్కెట్‌లో డౌన్‌సైడ్ ప్రొటెక్షన్ కోసం మరియు బేరిష్ మార్కెట్ కదలికల నుండి లాభం పొందడం కోసం ఒక శక్తివంతమైన సాధనం. అయితే, వీటిని ఉపయోగించే ముందు మార్కెట్ గురించి మరియు ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్‌ల గురించి పూర్తి అవగాహన కలిగి ఉండటం చాలా ముఖ్యం. మీ జ్ఞానాన్ని పెంపొందించుకోవడానికి మీరు మా Stock Market Library ని సందర్శించవచ్చు లేదా మా అన్ని కోర్సులను పరిశీలించవచ్చు. మరింత సమాచారం కోసం, మీరు NSE India వెబ్‌సైట్‌ను కూడా చూడవచ్చు.

Frequently Asked Questions (FAQs)

1. వాట్ ఈజ్ ఏ పుట్ ఆప్షన్ (What is a Put Option) యొక్క ప్రధాన ప్రయోజనం ఏమిటి?

పుట్ ఆప్షన్ యొక్క ప్రధాన ప్రయోజనం మీ స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియోను మార్కెట్ పతనం నుండి రక్షించడం (Hedging) మరియు స్టాక్ ధరలు తగ్గుతాయని అంచనా వేసినప్పుడు లాభం పొందడం (Speculation).

2. పుట్ ఆప్షన్ కొనుగోలులో గరిష్ట నష్టం ఎంత?

పుట్ ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు యొక్క గరిష్ట నష్టం అతను చెల్లించిన ‘Premium’ మొత్తానికి మాత్రమే పరిమితం అవుతుంది.

3. పుట్ ఆప్షన్ ఎక్స్‌పైరీ అంటే ఏమిటి?

ఎక్స్‌పైరీ తేదీ అనేది ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ చెల్లుబాటులో ఉండే చివరి రోజు. ఈ తేదీ తర్వాత, ఆప్షన్ ఎటువంటి విలువ లేకుండా ముగుస్తుంది లేదా స్వయంచాలకంగా పరిష్కరించబడుతుంది.

4. పుట్ ఆప్షన్స్‌ను ఎవరు ఎక్కువగా ఉపయోగిస్తారు?

పుట్ ఆప్షన్స్‌ను ప్రధానంగా పెద్ద పెట్టుబడిదారులు మరియు ట్రేడర్‌లు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలను హెడ్జ్ చేసుకోవడానికి, మరియు మార్కెట్ పడిపోతుందని అంచనా వేసే బేరిష్ ట్రేడర్‌లు లాభం పొందడానికి ఉపయోగిస్తారు. Stock market Quiz ద్వారా మీ జ్ఞానాన్ని పరీక్షించుకోండి.