స్టాక్ మార్కెట్లో పెట్టుబడులు పెట్టేటప్పుడు, ఒక కంపెనీ షేర్ నిజంగా మంచి డీలా కాదా అని తెలుసుకోవడం చాలా ఇంపార్టెంట్ కదా? చాలా మందికి P/E Ratio గురించి ఐడియా ఉంటుంది. అయితే, P/E కి ఆపోజిట్ గా ఉండే, కొన్నిసార్లు ఇంకా బాగా హెల్ప్ చేసే ఒక మెట్రిక్ ఉంది. అదే Earnings Yield.

What is Earnings Yield?

సింపుల్ గా చెప్పాలంటే, Earnings Yield అనేది మీరు ఒక షేర్ మీద పెట్టిన ప్రతి రూపాయికి కంపెనీ ఎంత Earnings తిరిగి ఇస్తుందో పర్సెంటేజ్ లో చూపిస్తుంది. ఇది P/E Ratio కి రివర్స్ లాంటిది. P/E లో మనం ఒక షేర్ కొనడానికి దాని Earnings కి ఎన్ని రెట్లు ఇస్తున్నామో చూస్తాం. Earnings Yield లో మాత్రం, కంపెనీ సంపాదనను ప్రైస్ తో పోలుస్తాం.

దీన్ని మనం ఇలా లెక్కిస్తాం:

Earnings Yield = (Earnings Per Share / Share Price) * 100

లేదా, ఇంకా ఈజీగా చెప్పాలంటే:

Earnings Yield = (1 / P/E Ratio) * 100

ఎక్కువ Earnings Yield ఉంటే, ఆ కంపెనీ Earnings దాని షేర్ ప్రైస్ తో పోలిస్తే బాగున్నాయని అర్థం. అంటే, మీరు పెట్టే ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ కి మంచి పొటెన్షియల్ ఉందని ఒక ఇండికేషన్.

Why Earnings Yield Matters for Investors

మీ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ డెసిషన్స్ లో Earnings Yield ఎలా హెల్ప్ చేస్తుందో చూద్దాం:

1. Comparing Investment Opportunities (ఉదాహరణ)

మీరు ఒక స్టాక్ లో పెట్టుబడి పెట్టాలా, లేక బ్యాంక్ FD లో పెట్టాలా, లేదా ప్రభుత్వ బాండ్స్ లో పెట్టాలా అని ఆలోచించేటప్పుడు Earnings Yield చాలా ఉపయోగపడుతుంది. ఉదాహరణకు, మీరు చూస్తున్న ఒక స్టాక్ Earnings Yield 8% ఉందనుకోండి. అదే సమయంలో, బ్యాంక్ FD లేదా ప్రభుత్వ బాండ్స్ మీకు 6% వడ్డీ ఇస్తున్నాయనుకుందాం. అప్పుడు ఆ స్టాక్, దానికి రిస్క్ ఉన్నప్పటికీ, మంచి డీల్ లాగా కనిపించవచ్చు. ఎందుకంటే, అది మీకు ఎక్కువ సంపాదన సామర్థ్యాన్ని చూపిస్తోంది. కానీ Earnings Yield 4% ఉండి, FD లు 6% ఇస్తుంటే, FD నే బెటర్ కదా? ఇలా రిస్క్-ఫ్రీ ఆప్షన్స్ తో పోల్చడానికి ఇది ఒక మంచి బెంచ్‌మార్క్.

2. Identifying Undervalued Stocks

ఇతర ఫ్యాక్టర్స్ అన్ని సమానంగా ఉన్నప్పుడు, ఎక్కువ Earnings Yield ఉన్న స్టాక్ లు తరచుగా Undervalued అయ్యే అవకాశం ఉంది. అంటే, మార్కెట్ ఆ స్టాక్ ని దాని నిజమైన విలువ కంటే తక్కువ అంచనా వేస్తోందని అర్థం. ఇన్వెస్టర్స్ ఇలాంటి స్టాక్స్ ని వెతకడానికి Earnings Yield ని ఉపయోగిస్తారు.

3. Easier Comparison than P/E Ratio

P/E Ratios ని డైరెక్ట్ గా కంపేర్ చేయడం కొన్నిసార్లు కన్ఫ్యూజింగ్‌గా ఉండొచ్చు. కానీ Earnings Yield పర్సెంటేజ్ లో ఉండటం వల్ల, ఏ స్టాక్ ఎక్కువ సంపాదన సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉందో క్లియర్ గా అర్థం చేసుకోవచ్చు. ఉదాహరణకు, కంపెనీ A P/E 10 (Earnings Yield 10%), కంపెనీ B P/E 20 (Earnings Yield 5%) ఉందంటే, A ఎక్కువ Earnings సామర్థ్యం కలిగి ఉందని పర్సెంటేజ్ లో చూడటం సులువు.

Limitations of Earnings Yield

Earnings Yield ఒక మంచి టూల్ అయినప్పటికీ, ఇది కేవలం ఒక సింగిల్ మెట్రిక్ మాత్రమే. దీనికి కొన్ని లిమిటేషన్స్ కూడా ఉన్నాయి:

• Growth Prospects: కంపెనీ భవిష్యత్తులో ఎంత గ్రో అవుతుంది అనేది Earnings Yield చూపించదు. హై-గ్రోత్ కంపెనీలకు P/E ఎక్కువ ఉన్నా, Earnings Yield తక్కువ ఉన్నా ఇన్వెస్టర్లు కొంచెం ఎక్కువ ప్రైస్ ఇవ్వడానికి రెడీ ఉంటారు.
• Industry Comparisons: వేర్వేరు ఇండస్ట్రీలలోని కంపెనీల Earnings Yieldస్ ని డైరెక్ట్ గా కంపేర్ చేయడం అంత కరెక్ట్ కాదు. ఒక్కో ఇండస్ట్రీకి ఒక్కో స్టాండర్డ్ ఉంటుంది.
• Accounting Practices: కంపెనీల అకౌంటింగ్ ప్రాక్టీసెస్ Earnings ని ఎఫెక్ట్ చేయవచ్చు.

అందుకే, Earnings Yield ని మీ Stock Market Library లోని ఒక టూల్ లాగా చూడండి. దీంతో పాటు, కంపెనీ బ్యాలెన్స్ షీట్, క్యాష్ ఫ్లో స్టేట్‌మెంట్స్, మేనేజ్‌మెంట్ క్వాలిటీ లాంటివి కూడా స్టడీ చేయాలి. Basics of Stock market నుంచి మొదలుపెట్టి, ఫండమెంటల్ అనాలిసిస్ లో ఇలాంటి అనేక మెట్రిక్స్ గురించి తెలుసుకోవడం మీ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ జర్నీకి చాలా హెల్ప్ అవుతుంది.

Conclusion

Earnings Yield అనేది స్టాక్ మార్కెట్లో ఇన్వెస్ట్ చేసేవాళ్ళకు చాలా పవర్ఫుల్ మెట్రిక్. ఇది మీకు ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ డెసిషన్స్ తీసుకోవడంలో క్లారిటీ ఇస్తుంది. P/E Ratio కి ఆపోజిట్ గా ఉండటం వల్ల, కొన్నిసార్లు స్టాక్ వాల్యుయేషన్ లో ఇంకా బాగా హెల్ప్ చేస్తుంది. ఈ కాన్సెప్ట్ ని అర్థం చేసుకుని, మీ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ స్ట్రాటజీలో దీన్ని ఉపయోగించడం మొదలుపెట్టండి. మీరు స్టాక్ మార్కెట్ లో మరింత డీప్ గా నేర్చుకోవాలంటే, మా అన్ని కోర్సులు చూడొచ్చు, లేదా నా మెంటర్షిప్ లో జాయిన్ అవ్వొచ్చు.

Frequently Asked Questions (FAQs)

What is a good Earnings Yield?

ఒక మంచి Earnings Yield అనేది ఇండస్ట్రీ, మార్కెట్ కండిషన్స్, మరియు మీరు పోల్చే ఇతర ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఆప్షన్స్ (ఉదాహరణకు, బాండ్ Yieldస్) మీద ఆధారపడి ఉంటుంది. సాధారణంగా, ఎక్కువ Earnings Yield ఉంటే ఆ స్టాక్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ కి మంచిగా అనిపించవచ్చు, కానీ మిగతా ఫ్యాక్టర్స్ ని కూడా చూడాలి.

How is Earnings Yield different from Dividend Yield?

Earnings Yield అనేది కంపెనీ Earnings (లాభాలు) ని షేర్ ప్రైస్ తో పోలుస్తుంది. అంటే, కంపెనీ ఎంత సంపాదిస్తుందో చూపిస్తుంది. Dividend Yield అనేది కంపెనీ దాని లాభాల్లో నుంచి ఇన్వెస్టర్లకు ఎంత డివిడెండ్ రూపంలో తిరిగి ఇస్తుందో చూపిస్తుంది. Earnings Yield అనేది కంపెనీ సంపాదన పొటెన్షియల్ గురించి చెబితే, డివిడెండ్ Yield అనేది ఇన్వెస్టర్లకు డైరెక్ట్ గా వచ్చే cashflow గురించి చెబుతుంది.

Can Earnings Yield be negative?

అవును, Earnings Yield నెగటివ్ గా ఉండొచ్చు. ఒక కంపెనీకి నెగటివ్ Earnings Per Share (అంటే లాభాలకు బదులు నష్టాలు) ఉంటే, దాని Earnings Yield కూడా నెగటివ్ గా ఉంటుంది. ఇలాంటి కంపెనీలలో ఇన్వెస్ట్ చేసేటప్పుడు చాలా జాగ్రత్తగా ఉండాలి, ఎందుకంటే అవి ప్రస్తుతం లాభాలు ఆర్జించడం లేదని అర్థం.